Marché de l’immobilier commercial d’Edmonton – mise à jour intermédiaire

Remarque : Il s'agit d'une mise à jour intermédiaire pour le marché de l'immobilier commercial d'Edmonton, basée sur les transactions jusqu'à la fin août 2022. Altus n'a pu comptabiliser que les ventes effectuées jusqu'en août 2022 dans le cadre de notre analyse de fin d'année 2022 en raison du traitement. le registre des titres fonciers de l'Alberta est en retard. La résolution de ce retard a conduit à un recalcul du calendrier des investissements totaux de l'Alberta en 2022 et 2021. La mise à jour du quatrième trimestre de 2022 sera disponible à une date ultérieure lorsque les données du registre des titres du quatrième trimestre seront disponibles.

Les investisseurs sur le marché immobilier commercial d'Edmonton ont continué à effectuer des transactions malgré un environnement macroéconomique très volatil et un coût du capital accru en 2022, les acheteurs se concentrant sur l'acquisition d'actifs industriels, d'immeubles d'appartements et de terrains ICI, qui représentaient une part importante des 2,21 milliards de dollars de produit de vente généré. jusqu’en août 2022 et a marqué une augmentation de 19 % par rapport au produit total de l’investissement des huit premiers mois de 2021.

Comme sur d'autres marchés au Canada, l'investissement dans l'immobilier commercial dans le marché du Grand Edmonton s'est amélioré d'une année sur l'autre au premier semestre 2022 avec 1,77 milliard de dollars de produit de vente, contre 1,39 milliard de dollars au premier semestre 2021. Les inquiétudes accrues concernant l'inflation comme ainsi que la hausse des taux d'intérêt qui a commencé à se manifester dans les volumes de transactions et en dollars au second semestre 2022 semblent avoir initialement peu dissuadé l'activité d'investissement avec des produits de 447 millions de dollars enregistrés en juillet/août 2022, contre 468 millions de dollars en juillet/août. de 2021.

Figure 1 - Zone de marché d'Edmonton : Transactions immobilières – tous secteurs par année

Selon les résultats des plus récentes*$* du Groupe AltusEnquête sur les tendances des investissements, Edmonton était à égalité avec Québec comme le marché le moins apprécié au Canada pour investir. Les participants au sondage ont indiqué qu'Edmonton n'avait aucun actif préféré parmi les 15 principaux actifs, tandis que parmi les 15 actifs les moins préférés, Edmonton comptait des centres commerciaux communautaires fermés et des centres commerciaux régionaux de niveau II.

Les taux de capitalisation moyens ont augmenté dans tous les types d'actifs, à l'exception des immeubles d'habitation à logements multiples de banlieue, qui ont légèrement diminué pour s'établir à 4,7 %. Edmonton avait le taux de capitalisation moyen le plus élevé des principaux marchés canadiens, à 5,80 %, et le deuxième taux de capitalisation moyen des actifs le plus élevé des principaux marchés canadiens pour les bureaux de classe AA du centre-ville, à 7,1 % (deuxième derrière Calgary).

Figure 2 - Zone de marché d'Edmonton : Transactions immobilières par classe d'actifs depuis août (2021 par rapport à 2022)

Le volume d'investissement en dollars dans la région d'Edmonton pour les propriétés industrielles, les appartements, les hôtels et les actifs de vente au détail au cours des huit premiers mois de 2022 a dépassé les produits de ces catégories d'actifs enregistrés au cours de la même période en 2021. Les ventes industrielles de 813 millions de dollars ont dominé l'investissement global à Edmonton, comprenant 37 % du volume total en dollars de la région jusqu'en août 2022 et a dépassé les 681 millions de dollars en produit de vente industrielle enregistrés au cours de la même période en 2021. L'investissement dans les appartements de la région d'Edmonton a atteint 535 millions de dollars au cours des huit premiers mois de 2022, le deuxième volume le plus important en dollars. par classe d’actifs enregistrée jusqu’en août 2022 et une augmentation notable de 33 % par rapport à la même période de l’année précédente.

L'investissement dans les terrains (à la fois résidentiels et ICI) a totalisé 468 millions de dollars jusqu'en août 2022, soit une baisse de 12 % par rapport à la même période un an plus tôt. Les terrains ICI ont généré 354 millions de dollars de revenus jusqu'en août 2022, soit une légère baisse de 1,4 % par rapport à la même période de 2021.

Cependant, les ventes de terrains résidentiels n'ont représenté que 113,8 millions de dollars au cours des huit premiers mois de 2022, soit une baisse de 34 % par rapport au total enregistré jusqu'en août 2021. Il est intéressant de noter que l'intérêt des investisseurs pour l'acquisition d'actifs commerciaux s'est particulièrement accru avec 288 millions de dollars investis jusqu'en août 2022, un chiffre remarquable. doublement du volume par rapport aux huit premiers mois de 2021.

Les investissements en bureaux ont légèrement chuté à 80,6 millions de dollars jusqu'en août 2022, en baisse de 12 % par rapport à la même période un an plus tôt. L'investissement dans les propriétés hôtelières a généré un produit de vente de 30,2 millions de dollars jusqu'en août 2022, contre 13,8 millions de dollars pour la même période de 2021, mais plus particulièrement, l'investissement a représenté le volume de dollars le plus élevé investi dans la classe d'actifs depuis les neuf premiers mois de 2018.

Figure 3 - Zone de marché d'Edmonton : tendances OCR – 4 classes d'actifs de référence

Opérations notables

Voici les transactions notables sur le marché immobilier commercial d'Edmonton au cours du troisième trimestre du troisième trimestre d'août 2022.

Skyline Industrial REIT Alberta Industrial Portfolio 2022, Edmonton – Industriel

Deux propriétés industrielles à Edmonton ont été vendues par HOOPP Realty à Skyline Industrial REIT dans le cadre d'une vente de portefeuille de 309 millions de dollars en août 2022. Les actifs d'Edmonton étaient évalués à 161,75 millions de dollars. Le portefeuille, qui comprenait également quatre immeubles à Calgary, couvrait environ 2,15 millions de pieds carrés et représentait la plus grande vente industrielle de l'année dans la province jusqu'en août 2022.

Appartements Midtown Estate, Edmonton – Appartement

Cet immeuble d'appartements de six étages en béton récemment achevé a été vendu à Canadian Apartment Properties REIT pour 22,5 millions de dollars en juillet 2022. Le prix s'est élevé à 357 143 $ par porte, le deuxième prix par porte le plus élevé atteint au cours des huit premiers mois de 2022. Seulement la vente de 90,1 millions de dollars de l'Augustana en mai 2022, qui était la plus grande transaction d'appartements à Edmonton jusqu'en août 2022, a permis d'obtenir un prix par porte plus élevé.

3650 et 3850 98th Street NW, Edmonton – Industriel

Ce bâtiment d'entrepôt et de distribution de 285 000 pieds carrés sur 14,47 acres dans le parc industriel de Strathcona a été vendu au propriétaire/occupant Grizzly Trucks pour 21,9 millions de dollars en août 2022. Suite à la vente, le bâtiment a été occupé par Wolseley Industrial, Meridian, Civeo, Red Table Foods. et les camions Grizzly.

La vente d’actifs industriels et d’immeubles d’habitation devrait rester le principal moteur de l’activité sur le marché de l’investissement immobilier commercial d’Edmonton jusqu’à la fin de 2022 et jusqu’en 2023.

Les investissements continus dans les actifs de vente au détail ainsi que dans les terrains ICI devraient contribuer à des volumes de transactions et à des volumes de dollars élevés qui devraient se refléter dans les résultats complets du troisième trimestre de 2022. Edmonton a bénéficié d'une immigration nette positive en provenance du reste du Canada ( bien que moins que Calgary) en partie à cause de son coût de la vie plus faible par rapport aux autres régions métropolitaines canadiennes à une époque de forte inflation et d'érosion des mesures d'accessibilité à la propriété.

En conséquence, certains investisseurs semblent attirés par les rendements supérieurs à la moyenne possibles à Edmonton et nombre d’entre eux continuent d’acquérir des types d’actifs qui contribuent à répondre aux demandes générées par un marché en croissance bénéficiant de certains fondamentaux positifs malgré des vents contraires monétaires plus importants.