Mise à jour du marché de l'immobilier commercial à Toronto

Poursuivant sur sa lancée après une année 2021 record, le marché de l’immobilier commercial de la région du Grand Toronto (RGT) a commencé 2022 de manière extrêmement forte. La dynamique s’est toutefois essoufflée au second semestre, enregistrant un investissement annuel total de 30 milliards de dollars. Il s’agit du deuxième total d’investissement annuel le plus élevé jamais enregistré dans la région du Grand Toronto. Malgré la pause observée dans l'activité des investisseurs au cours du second semestre, le marché de la région du Grand Toronto a continué de présenter de solides fondamentaux.

L’investissement global n’a enregistré qu’une baisse de 10 % d’une année sur l’autre, par rapport à la performance record de 2021. Le ralentissement du marché au cours du second semestre s’explique par la hausse des taux d’intérêt et l’incertitude entourant une potentielle récession. Au total, sept augmentations des taux d'intérêt tout au long de l'année 2022 ont entraîné des changements importants dans l'environnement d'emprunt et, par conséquent, l'investissement total au quatrième trimestre 2022 n'était que de 4,9 milliards de dollars (une diminution de 53 % par rapport au quatrième trimestre 2021).

Les propriétés industrielles sont en tête en tant qu'actif le plus performant, avec un investissement total de 7,5 milliards de dollars, en légère baisse par rapport à 2021. Avec une forte demande d'espaces industriels et des taux de disponibilité continuant de osciller à 1,2 %, il n'est pas surprenant que cette classe d'actifs soit un investisseur. préféré. Même si la demande industrielle est restée forte, nous avons constaté une pause dans d’autres secteurs d’actifs et de terrains améliorés dans toute la région du Grand Toronto.

Les secteurs fonciers (résidentiels, ICI et terrains résidentiels) ont continué à occuper une place importante sur le marché de la région du Grand Toronto, alors que de nouvelles constructions visant à satisfaire la demande d'espaces résidentiels et commerciaux persistaient. Les terrains résidentiels étaient le deuxième secteur le plus populaire, clôturant 2022 avec un investissement total de 7,2 milliards de dollars. Malgré ce solide total annuel, nous avons assisté à une forte baisse vers la fin de l’année, les investissements passant de 4,6 milliards de dollars au premier semestre à seulement 2,6 milliards de dollars au second semestre.

Les troisième et quatrième actifs les plus investis en 2022 étaient les actifs fonciers et de bureaux ICI, qui ont enregistré respectivement 5,2 milliards de dollars et 3,8 milliards de dollars. Malgré l’augmentation des taux d’inoccupation et l’incertitude entourant le travail hybride, le marché des bureaux continue d’attirer les acheteurs. L'incertitude autour de la classe d'actifs de bureaux a persisté, mais avec plusieurs transactions de bureaux importantes en 2022, les investisseurs continuent de faire preuve d'optimisme pour cette classe d'actifs alors que les gens commencent lentement à reprendre leurs fonctions. Avec le ralentissement de l’activité d’investissement, les taux de capitalisation pour le quatrième trimestre 2022 ont continué de progresser dans toutes les principales classes d’actifs en réponse à l’évolution de l’incertitude économique. Le taux plafond global pour le marché de la région du Grand Toronto au quatrième trimestre 2022 s'élève à 4,53 %, soit un bond par rapport au troisième trimestre 2022 et au quatrième trimestre 2021.

La pause de l'activité du marché vers la fin de 2022 s'est également reflétée avec seulement 187 nouvelles demandes de développement soumises à la ville de Toronto. Cela représente une diminution de 7,5 % des nouvelles candidatures d'une année sur l'autre entre 2021 et 2022. La plupart des candidatures ont été soumises au premier semestre, avec une forte baisse des candidatures au quatrième trimestre, résultant du resserrement des pipelines de développement par les développeurs en réponse. à l’environnement économique instable.

Transactions notables du quatrième trimestre 2022

Voici les transactions notables de la mise à jour du marché de l’immobilier commercial à Toronto pour le quatrième trimestre 2022 :

Portefeuille industriel pur, Peel & Halton – Industriel

D'une superficie locative brute de près de 1,5 million de pieds carrés, ce portefeuille industriel de six propriétés situé dans la ville de Brampton et la ville de Milton a été acheté par Pure Industrial pour une contrepartie totale de 428 millions de dollars. Il s'agissait de leur dernière acquisition sur le marché du Grand Toronto pour 2022, où ils avaient investi près de 700 millions de dollars dans des actifs industriels.

123, chemin Bellamy Nord, Scarborough – Appartement

Cet immeuble d'appartements locatifs de 250 logements répartis sur 12 étages a été acquis par Hazelview Investments pour 94,5 millions de dollars. Située à distance de marche de la gare GO d'Eglinton, la propriété s'étend sur près de 4,7 acres, ce qui offre aux nouveaux propriétaires des opportunités de développement futur. Cette acquisition était la quatrième propriété résidentielle multifamiliale de la ville de Toronto acquise par Hazelview Investments en 2022. En février, Hazelview Investments a acquis un portefeuille multifamilial de 3 bâtiments contenant 382 unités pour une contrepartie totale de 154,8 millions de dollars.

2075 Kennedy Road, 26 & 50 Village Green Square, Scarborough – Terrain résidentiel

Acquis par le promoteur Landa Global Properties basé à Vancouver pour 81,8 millions de dollars, ce site de 6,5 acres est actuellement amélioré avec un immeuble de bureaux de 13 étages à locataires multiples qui contient une superficie locative brute d'environ 216 000 pieds carrés. Le vendeur de cette propriété était KingSett Capital qui a initialement acquis la propriété dans le cadre d'un portefeuille national de 1,4 milliard de dollars en septembre 2017. Cet achat par Landa Global Properties représente leur premier projet d'acquisition et de réaménagement en Ontario.

Des demandes ont déjà été soumises à la Ville de Toronto, qui propose un développement résidentiel contenant un total de 920 unités résidentielles réparties dans trois tours de copropriété de 31, 34 et 36 étages.

Malgré les défis rencontrés au cours du second semestre, les investisseurs ont agi avec prudence face aux incertitudes économiques actuelles, mais le marché de l'immobilier commercial de la région du Grand Toronto est resté résilient et continue d'être l'un des favoris des investisseurs.

Selon l'enquête du Groupe Altus sur les tendances en matière d'investissement pour le quatrième trimestre 2022, les répondants ont classé le marché de la région du Grand Toronto comme le marché canadien le plus préféré, suivi de Vancouver et d'Ottawa comme deuxième et troisième marchés préférés. Alors que la nouvelle année commence, nous attendons plus de clarté sur la manière dont le secteur de l’immobilier commercial fera face aux nouveaux défis auxquels il est confronté.