Mise à jour du marché de l'immobilier commercial à Vancouver

La confiance des investisseurs en immobilier commercial dans le marché de Vancouver est restée largement intacte jusqu’en 2022 malgré une baisse notable du volume des transactions et du montant en dollars au cours du second semestre, avec un investissement annuel total de 15,7 milliards de dollars. Ce total représente une baisse de 3,6 % par rapport à 2021 et une baisse de 14,8 % par rapport au montant record investi en 2017.

Les inquiétudes accrues concernant l'inflation et la hausse des taux d'intérêt ont déclenché une augmentation du coût du capital, ce qui a considérablement atténué la confiance des investisseurs, en particulier au cours du second semestre de 2022, lorsque les investissements dans le marché de la région de Vancouver ont chuté de 46 % par rapport au premier semestre. 2022 et en baisse de 39 % par rapport aux six derniers mois de 2021.

Selon les résultats des plus récentes*$* du Groupe AltusEnquête sur les tendances des investissements, Vancouver était à égalité avec Ottawa en tant que deuxième marché préféré au Canada où investir après Toronto. Les participants à l'enquête ont indiqué que les actifs les plus appréciés sur le marché étaient les zones de vente au détail de produits alimentaires, les terrains industriels et les sites industriels à locataires multiples. Les taux de capitalisation moyens ont augmenté dans tous les types d'actifs, à l'exception des immeubles résidentiels multifamiliaux de banlieue, qui se sont comprimés à 3,6 %.

L'augmentation constatée des taux de capitalisation moyens pour la plupart des autres types de biens immobiliers reflète en partie la prudence accrue de la part des investisseurs qui ont examiné les transactions de plus près sous la lumière crue de l'incertitude macroéconomique et des impacts continus résultant des changements dans les lieux de résidence, de travail et de résidence des personnes. magasiner émergent post-pandémie.

Le volume total des investissements en dollars dans la région de Vancouver pour les terrains (à la fois résidentiels et ICI) ainsi que pour les actifs industriels et commerciaux en 2022 a dépassé les recettes de 2021. Les ventes de terrains ont dominé l’investissement global, représentant 54 % du volume annuel total en dollars. Les terrains résidentiels représentaient le volume le plus important, générant 5,3 milliards de dollars de revenus en 2022, contre 4,6 milliards de dollars l'année précédente. Les terrains ICI ont généré 3,1 milliards de dollars de ventes en 2022, soit un peu moins que les 3,2 milliards de dollars enregistrés en 2021.

L'investissement dans les actifs industriels de la région de Vancouver a atteint 2,8 milliards de dollars en 2022, le troisième volume le plus important enregistré au cours de l'année et relativement stable par rapport à l'année précédente. La légère augmentation en 2022 par rapport à 2021 a marqué le premier ralentissement notable de la croissance d'une année sur l'autre de l'investissement industriel annuel total dans la région de Vancouver depuis 2019. Cependant, comme le taux d'inoccupation industrielle régionale continue d'être très faible et que l'appréciation des taux de location est toujours possible, la demande d’actifs industriels parmi les investisseurs est restée forte et l’offre nouvelle a été sérieusement limitée. L'intérêt des investisseurs pour l'acquisition d'actifs de détail a continué de faire preuve de résilience face à l'adversité avec 1,9 milliard de dollars investis en 2022, dépassant légèrement le total enregistré en 2021.

Le plus grand revers de fortune en termes de volume d'investissement dans la région de Vancouver s'est produit avec les actifs résidentiels multifamiliaux, qui ont généré un produit de vente total de 1,6 milliard de dollars en 2022, soit une baisse significative de 38 % par rapport à 2021. Bien que la demande pour cette classe d'actifs soit restée élevée, Une combinaison de facteurs, notamment l'augmentation des niveaux d'immigration, une offre très limitée ainsi que des problèmes d'accessibilité et de disponibilité des logements à l'échelle nationale, signifiait que les propriétaires d'actifs étaient beaucoup moins susceptibles d'exécuter la cession d'un actif offrant une stabilité en période de volatilité. Les investissements dans les bureaux ont chuté à 904 millions de dollars en 2022 et c'est la première fois que le volume annuel des investissements dans les bureaux dans la région de Vancouver tombe à moins d'un milliard de dollars depuis 2015.

Transactions notables du 4ème trimestre 2022

Voici les transactions notables sur le marché immobilier commercial de Vancouver au cours du quatrième trimestre 2022.

Métro (Phase 2), Surrey – Appartement

Ces deux immeubles d'appartements à ossature de bois de six étages, qui contiennent 281 logements, ont été vendus pour 97,53 millions de dollars. Située à Surrey, une banlieue en croissance rapide de Vancouver, au sud du fleuve Fraser, Metro (phase 2) a atteint un prix unitaire de 347 088 $. La transaction, conclue en décembre 2022, était la vente d'immeuble la plus coûteuse dans la région de Vancouver enregistrée au quatrième trimestre de 2022. Achetée par Centurion Apartment REIT, cette transaction d'appartement a été l'un des principaux contributeurs à la résurgence du volume d'investissement en dollars dans le multi -classe d’actifs résidentiels familiaux au second semestre 2022.

10355, boulevard King George et 10388 City Parkway, Surrey – Terrain résidentiel

L'achat de 108,5 millions de dollars de ce site de développement résidentiel de 5,08 acres à Surrey en novembre 2022 a été l'une des transactions immobilières les plus coûteuses dans la région de Vancouver au quatrième trimestre 2022. L'acheteur, Wesgroup Properties, a proposé de rezoner la propriété pour permettre le développement de 2 299 unités résidentielles, 76 359 pieds carrés d'espace commercial, 321 895 pieds carrés d'espace de bureaux, 66 672 pieds carrés d'espace d'agrément civique et d'espace de garde d'enfants.

19469 et 19511, 92e Avenue, Surrey – ICI Land

La vente de cette propriété industrielle de 14,2 acres pour 111 millions de dollars en octobre 2022 a été l'une des ventes les plus importantes dans la région de Vancouver au quatrième trimestre 2022. Conwest Group a acquis cette propriété à Surrey dans l'espoir que les deux bâtiments industriels et l'immeuble de bureaux sur place sera réaménagé en parc industriel.

4444 et 4488 Kingsway, Burnaby – Terrain résidentiel

L'une des acquisitions de terrains résidentiels les plus coûteuses en 2022 a été la vente des 4444 et 4488 Kingsway à Burnaby. Ce site de 1,836 acres a été acquis par Keltic Canada Development pour 145 millions de dollars en novembre 2022. Avant la vente, une demande de rezonage du vendeur, Bosa Properties, avait été soumise à la ville de Burnaby, qui proposait de rezoner les propriétés pour permettre pour le développement de deux immeubles de grande hauteur à usage mixte et à tenure mixte au-dessus d'un podium commercial de faible hauteur.

L’acquisition de terrains et d’actifs industriels représentant plus des deux tiers du volume annuel global d’investissement dans la région de Vancouver en 2022, des motivations d’achat similaires devraient se poursuivre en 2023, même si l’offre nouvelle pour ces types d’actifs reste limitée et pourrait entraver l’activité d’investissement. . Compte tenu des facteurs macroéconomiques et des changements en cours dans les comportements de travail et les modes de consommation qui devraient persister jusqu’en 2023, la demande d’actifs de bureaux et de commerces de détail devrait rester limitée aux investisseurs à valeur ajoutée confiants dans ces classes d’actifs. Les contraintes d’approvisionnement et l’hésitation des fournisseurs continueront probablement d’entraver la rapidité des transactions résidentielles multifamiliales.