Le Groupe Altus annonce un accord pour vendre ses activités de taxe foncière à Ryan, LLC
Accélère la transformation vers une plateforme purement logicielle, de données et d'analyse CRE
Altus va générer une croissance élevée à un chiffre de son chiffre d'affaires consolidé pour l'exercice 2026, avec des marges et des flux de trésorerie en hausse
L'unité commerciale Analytics générera une croissance des revenus à deux chiffres et une marge d'EBITDA ajusté d'environ 35 %* pour l'exercice 2026
Le produit servira à financer l'investissement dans l'unité commerciale Analytics, un programme de rachat d'actions de 250 millions de dollars canadiens et à rembourser la dette pour cibler
Conférence téléphonique prévue aujourd'hui à 8 h HE
Groupe Altus Limited (« Groupe Altus » ou « la Société ») (TSX : AIF), un fournisseur leader de renseignements sur les actifs et les fonds pour l'immobilier commercial (« CRE »), a annoncé aujourd'hui que la Société a signé un accord définitif pour vendre ses activités mondiales d'impôt foncier à Ryan, LLC (« Ryan »), un important fournisseur mondial de services et de logiciels fiscaux, pour une contrepartie totale en espèces de 700 millions de dollars canadiens. En plus de l'accord définitif, Ryan s'est également engagé à conclure un contrat d'abonnement à Altus Market Insights de 15 millions de dollars canadiens à la clôture de la transaction, avec une durée initiale de trois ans de 5 millions de dollars canadiens par an.
« Cette transaction positionne stratégiquement le Groupe Altus pour se concentrer sur les opportunités de croissance substantielles de notre principale unité commerciale Analytics afin d'améliorer la croissance des revenus, d'augmenter les marges et d'augmenter les flux de trésorerie », a déclaré Jim Hannon, président-directeur général du Groupe Altus. « Nous monétisons aujourd'hui la valeur de nos activités de fiscalité foncière afin de pouvoir investir dans des opportunités de croissance à plus forte valeur ajoutée à un moment où la demande du marché en matière d'intelligence patrimoniale s'accélère et où l'activité d'investissement CRE est sur le point de reprendre. En plus de transformer considérablement notre entreprise, cette transaction améliore notre flexibilité financière et stratégique pour stimuler la croissance et restituer le capital à nos actionnaires. »
«Le Groupe Altus a bâti une impressionnante entreprise de fiscalité foncière qui est hautement considérée comme un conseiller de confiance dans l'industrie », a commenté G. Brint Ryan, président du conseil et chef de la direction de Ryan. « Nous pensons que nous sommes le foyer idéal pour ses nombreux employés talentueux et ses clients fidèles qui bénéficieront de notre plateforme combinée pour gérer efficacement leurs obligations fiscales foncières. Cette acquisition, ainsi que l'abonnement commercial à l'offre Market Insights du Groupe Altus, renforcent considérablement notre pratique croissante en fiscalité foncière.
Justification stratégique de la cession
Le Groupe Altus et son conseil d'administration envisagent régulièrement des alternatives stratégiques pour maximiser la valeur actionnariale. À la suite d'un examen approfondi des options en matière d'impôt foncier, la Société s'est engagée dans un processus de vente afin de libérer de la valeur pour les actionnaires du Groupe Altus et de trouver le logement idéal à long terme pour ses activités d'impôt foncier.
Les mérites stratégiques de cette transaction pour le Groupe Altus comprennent :
Accentue l'orientation stratégique sur l'analyse : Concentrez les ressources sur l'unité commerciale Analytics à plus forte croissance, offrant ainsi une croissance organique des revenus* plus résiliente et une génération de trésorerie plus prévisible. Grâce à des opérations ciblées, le Groupe Altus peut accélérer son plan stratégique visant à diriger l'intelligence des actifs CRE grâce à de nouvelles analyses avancées.
Améliore la flexibilité financière et opérationnelle: Permet au Groupe Altus d'investir de manière organique et via des acquisitions dans Analytics, de restituer du capital aux actionnaires, notamment via un programme de rachat d'actions considérablement élargi, et de rembourser la dette aux niveaux cibles. De plus, le Groupe Altus bénéficiera de opérations plus rationalisées et d'une structure de coûts d'entreprise réduite.
Renforce le profil financier : La prévisibilité des revenus du Groupe Altus s’améliorera en raison de la réduction de la cyclicité juridictionnelle et de la volatilité associée au calendrier de traitement des appels fiscaux. La qualité des bénéfices s'améliorera grâce à une combinaison accrue de revenus récurrents à marge élevée*, d'un solde de dette réduit et de charges d'intérêts inférieures. Les performances financières pro forma devraient être conformes à celles d’autres grandes sociétés de logiciels, de données et d’analyses.
Détails de la transaction
La contrepartie totale en espèces de 700 millions de dollars canadiens représente un multiple de 10,1x l'EBITDA ajusté de 2023 pour le secteur d'activité et plus de 16x le flux de trésorerie disponible* de 2023 (plus de 14x le produit net). Après impôts, frais et dépenses de restructuration, le produit net est estimé à environ 600 millions de dollars canadiens.
À la clôture, Ryan conclura également un accord d'abonnement à Altus Market Insights de 5 millions de dollars canadiens par an avec le Groupe Altus, d'une durée initiale de trois ans.
Le Groupe Altus s'attend à ce que la transaction soit finalisée au premier semestre 2025, sous réserve des conditions de clôture habituelles, y compris l'obtention des approbations réglementaires. La clôture de la transaction n'est soumise à aucune condition de financement.
Evercore agit en tant que conseiller financier du Groupe Altus et a fourni une attestation d'équité au conseil d'administration du Groupe Altus. Stikeman Elliott LLP et Cravath, Swaine & Moore LLP agissent à titre de conseillers juridiques du Groupe Altus.
Utilisation des bénéfices
Après la clôture, la Société a l'intention d'utiliser le produit de la cession de l'impôt foncier pour :
Renforcer le bilan : Rembourser l'encours de sa dette bancaire (328,6 millions de dollars canadiens à la fin du 31 mars 2024) pour atteindre un ratio pro forma de la dette financée sur l'EBITDA de 2,5 fois.
Faciliter les investissements de croissance créateurs de valeur : Poursuivre les investissements organiques pour accélérer la commercialisation des offres d’analyse avancée et continuer à évaluer des acquisitions stratégiques de haute qualité.
Rendre le capital aux actionnaires : Après la clôture, le conseil d'administration a l'intention d'étendre le programme de rachat d'actions de la Société d'environ 72 millions de dollars canadiens** aujourd'hui à 250 millions de dollars canadiens et d'évaluer d'autres options pour restituer le capital excédentaire. La Société a l'intention de maintenir ses versements de dividendes trimestriels actuels de 0,15 $ CA par action.
Restructurer les frais généraux de l'entreprise : Avec une structure d'unité commerciale plus rationalisée, le Groupe Altus simplifiera les opérations de back-office et garantira l'absence de coûts échoués liés à cette transaction.
** Sur la base de l'achat du nombre restant d'actions disponibles dans le cadre de l'offre publique de rachat dans le cours normal des activités d'Altus au premier trimestre 2024, au cours de clôture d'hier.
Objectifs pour l’exercice 2026 pour le profil financier consolidé pro forma
Suite à la cession de l'impôt foncier, le Groupe Altus s'attend à ce que son nouveau profil financier pro forma pour l'exercice 2026 soit :
Croissance consolidée des revenus à un chiffre dans le haut de la fourchette ;
Mix de revenus récurrents d'environ 75 % ;
Marge d'EBITDA ajusté consolidé comprise entre 24 et 26 % ; et
Conversion de l'EBITDA ajusté en flux de trésorerie disponible entre 65 et 70 %.
« Le fait de nous concentrer davantage sur l'unité commerciale Analytics devrait générer une croissance des revenus à deux chiffres et une marge d'EBITDA ajusté d'environ 35 % pour le segment en 2026 », a ajouté Pawan Chhabra, directeur financier du Groupe Altus. « Grâce à des opérations simplifiées et à grande échelle, le Groupe Altus continuera à optimiser ses performances pour des performances optimales. »
Tous les objectifs pour l’exercice 2026 sont présentés en devises constantes* et sur une base organique.
La prévision des résultats ou des tendances futurs est intrinsèquement difficile pour toute entreprise et les résultats ou tendances réels peuvent varier considérablement. Les objectifs pour l’exercice 2026 sont des informations prospectives fondées sur des hypothèses et soumises aux risques importants évoqués dans la section « Informations prospectives ». Les hypothèses clés pour les objectifs de l'exercice 2026 supposent que le Groupe Altus a réussi à se départir de ses activités de taxe foncière au premier semestre 2025 et à réaliser ses plans d'action en matière de coûts, y compris les activités de restructuration associées, ainsi que les hypothèses suivantes par segment : Analytics : cohérence et croissance du nombre d'actifs sur la plateforme Valuation Management Solutions, poursuite des conversions vers le cloud ARGUS, nouvelles ventes (y compris la conversion des nouvelles réservations en revenus dans les délais prévus par la direction), fidélisation des clients et des logiciels cohérente avec les niveaux de 2023, action en matière de tarification, amélioration du levier d'exploitation, ainsi que ainsi que des conditions économiques cohérentes et de plus en plus stables sur les marchés financiers et immobiliers. Conseil en évaluation et développement : amélioration de la rentabilité des clients et amélioration du levier opérationnel.
Mises à jour prévues pour les investisseurs
La Société organisera une conférence téléphonique et une webdiffusion aujourd'hui (9 juillet 2024) à 8 h 00, heure de l'Est, pour discuter de la transaction.
Le Groupe Altus prévoit également d'organiser une conférence téléphonique le 8 août 2024 à 17 h, heure de l'Est, pour discuter de ses résultats financiers du deuxième trimestre 2024.
Après la clôture de la transaction, le Groupe Altus prévoit d'organiser une journée des investisseurs pour discuter plus en détail de sa stratégie future et de ses priorités en matière d'allocation de capital.
Conférence téléphonique et webdiffusion sur l'annonce de la disposition de l'impôt foncier
Date : mardi 9 juillet 2024
Heure : 8 h 00 (HE)
Webdiffusion : https://events.q4inc.com/attendee/993376720
Appel en direct : 1 888 660-6785 (numéro gratuit en Amérique du Nord) (ID de conférence : 8366990)
Conférence téléphonique et webdiffusion sur les résultats financiers du deuxième trimestre 2024
Date : jeudi 8 août 2024
Heure : 17 h (HE)
Webdiffusion : https://events.q4inc.com/attendee/948580796
Appel en direct : 1 888 660-6785 (numéro gratuit en Amérique du Nord) (ID de conférence : 8366990)
Une rediffusion des deux webdiffusions sera disponible sur le site Web de la Société.
* Le Groupe Altus utilise certaines mesures financières non conformes aux PCGR, notamment des mesures du total des segments telles que l'EBITDA ajusté ; des mesures de gestion du capital telles que le flux de trésorerie disponible ; et des mesures financières et autres supplémentaires telles que le taux de change constant, la marge d'EBITDA ajusté, le chiffre d'affaires organique et le chiffre d'affaires récurrent. Se reporter à la section « Non-GAAP et autres mesures » du rapport de gestion le plus récent de la Société pour plus d'informations sur chaque mesure et un rapprochement de l'EBITDA ajusté avec le bénéfice (la perte) et les flux de trésorerie disponibles avec la trésorerie nette fournie par (utilisée dans) l'exploitation. activités.
Contact clé
Camilla Bartosiewicz
Directrice des communications
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À propos du Groupe Altus
Le Groupe Altus est l'un des principaux fournisseurs de renseignements sur les actifs et les fonds pour l'immobilier commercial. Nous fournissons des renseignements en tant que service à notre clientèle mondiale via une plate-forme connectée de technologie de pointe, d'analyses avancées et de services de conseil. Reconnues par les plus grands dirigeants de l'immobilier commercial, nos capacités aident les investisseurs, promoteurs, propriétaires, prêteurs et conseillers en immobilier commercial à gérer les risques et à améliorer les rendements tout au long du cycle de vie des actifs et des fonds. Le Groupe Altus est une entreprise mondiale dont le siège social est à Toronto et qui compte environ 3 000 employés en Amérique du Nord, dans la région EMEA et en Asie-Pacifique. Pour plus d'informations sur le Groupe Altus (TSX : AIF), veuillez visiter altusgroup.com.
Informations prospectives
Certaines informations contenues dans ce communiqué de presse peuvent constituer des « informations prospectives » au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Toutes les informations contenues dans ce communiqué de presse, autres que les déclarations de faits actuels et historiques, constituent des informations prospectives. Les informations prospectives comprennent, sans s'y limiter, l'analyse des activités, des stratégies et des attentes de performance future de la Société, y compris toute indication sur les attentes financières, l'utilisation du produit net de la transaction envisagée dans ce communiqué de presse et ses attentes en ce qui concerne pour améliorer la croissance des revenus, l'expansion des marges et l'augmentation des flux de trésorerie et des liquidités, le remboursement de la dette, les investissements organiques et le remboursement du capital aux actionnaires. De manière générale, les informations prospectives peuvent être identifiées par l'utilisation de mots tels que « peut », « sera », « s'attend à », « croit », « anticipe », « estime », « a l'intention de », « planifie », « serait » , « pourrait », « devrait », « continuer », « but », « objectif », « rester » et autres terminologies similaires.
Les informations prospectives ne constituent pas et ne peuvent pas constituer une garantie de résultats ou d’événements futurs. Les informations prospectives sont fondées, entre autres, sur des opinions, des hypothèses, des estimations et des analyses qui, bien que considérées comme raisonnables par nous à la date à laquelle les informations prospectives sont fournies, sont intrinsèquement soumises à des risques, incertitudes, éventualités et autres facteurs importants. cela peut ne pas être connu et peut faire en sorte que les résultats, performances ou réalisations réels, les résultats ou événements du secteur soient sensiblement différents de ceux exprimés ou sous-entendus dans les informations prospectives. Les facteurs ou hypothèses importants que la Société a identifiés et appliqués pour tirer des conclusions ou établir des prévisions ou des projections énoncés dans les informations prospectives (y compris les « Objectifs organiques pour l'exercice 2026 pour le profil financier consolidé pro forma ») comprennent, sans s'y limiter : ceux répertoriés ci-dessus sous « Objectifs organiques pour l'exercice 2026 pour le profil financier consolidé pro forma » ainsi que : les opportunités d'engagement et de pipeline de produits dans Analytics donneront lieu à des accords définitifs associés ; l'adoption continue des abonnements cloud par les clients de la Société ; fidélisation des clients importants et des réservations ; soutenir les logiciels de la Société et les renouvellements d’abonnements ; développement ou acquisition d’applications d’analyse avancée ; l’exécution réussie des stratégies commerciales de la Société ; des conditions économiques cohérentes et stables ou des conditions sur les marchés financiers, y compris des taux d'intérêt stables et la disponibilité du crédit pour la CRE ; une législation cohérente et stable dans les différents pays dans lesquels la Société opère ; des conditions de change cohérentes et stables ; aucun changement perturbateur dans l'environnement technologique ; la possibilité d'acquérir des entreprises relutives et l'absence d'impacts financiers et autres négatifs résultant d'investissements ou d'acquisitions stratégiques sur les résultats à court terme ; intégration réussie des entreprises acquises ; disponibilité continue de professionnels qualifiés; réalisation réussie de la transaction envisagée par ce communiqué de presse conformément aux termes de celle-ci, non modifiés, absence de tout ajustement significatif du prix d'achat pour le fonds de roulement ou autre ; et l'exécution du contrat d'abonnement à Altus Market Insights. En outre, toute initiative de remboursement de capital dépendra de divers facteurs présents à ce moment-là, notamment le cours de l'action, les impacts fiscaux, l'absence de toute autre priorité d'allocation de capital et l'obtention de toute approbation réglementaire. À ce titre, ce communiqué de presse ne constitue pas une offre d’achat ni la sollicitation d’une offre de vente d’actions ni une intention de procéder à une offre publique de rachat.
Les informations prospectives comportent des risques, des incertitudes et d'autres facteurs connus et inconnus qui pourraient faire en sorte que les résultats, performances ou réalisations réels de la Société, ou les résultats du secteur, diffèrent sensiblement des résultats, performances ou réalisations exprimés ou sous-entendus par ces informations prospectives. recherche d'informations. Ces risques comprennent, sans toutefois s'y limiter : le marché de l'immobilier commercial, l'état général de l'économie ; la performance financière de la Société ; les objectifs financiers de la Société ; les opérations internationales de la Société ; acquisitions; les événements d'interruption d'activité ; informations et données de tiers ; la cyber-sécurité; la concurrence industrielle; talent professionnel; les renouvellements d’abonnements de la Société ; le pipeline de ventes de la Société ; concentration de la clientèle et perte de clients importants ; la transition cloud de la Société ; améliorations de produits et introductions de nouveaux produits ; stratégie technologique; propriété intellectuelle; appels en matière d'impôt foncier et saisonnalité ; le respect des lois et réglementations ; confidentialité et protection des données ; intelligence artificielle; l’utilisation de la technologie par la Société ; l’effet de levier et les engagements financiers de la Société ; taux d'intérêt; inflation; la marque et la réputation de la Société ; engagements à prix fixe et pour imprévus ; les fluctuations monétaires ; crédit; questions fiscales; les risques pour la santé et la sécurité ; les obligations contractuelles de la Société ; poursuite judiciaire; examen réglementaire; les limites d’assurance de la Société ; la capacité de la Société à satisfaire aux exigences de solvabilité nécessaires au versement des dividendes et au rachat d’actions ; le cours de l’action de la Société ; les investissements en capital de la Société ; l’émission d’actions ordinaires et de titres de créance supplémentaires, les contrôles internes et de divulgation de la Société ; les questions environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») ; le risque climatique ; et géopolitiques, ainsi que ceux décrits dans les documents publics annuels de la Société, y compris la notice annuelle pour l'exercice clos le 31 décembre 2023 (qui sont disponibles sur SEDAR+ à www.sedarplus.ca).
Les investisseurs ne doivent pas se fier indûment aux informations prospectives pour prédire les résultats réels. Les informations prospectives reflètent les attentes et les convictions actuelles de la direction concernant les événements futurs et la performance opérationnelle et sont basées sur les informations dont dispose actuellement la direction. Bien que la Société ait tenté d'identifier des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des informations prospectives contenues dans le présent document, il existe d'autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats ne soient pas ceux anticipés, estimés ou espérés. Les informations prospectives contenues dans le présent communiqué sont à jour à la date du présent communiqué de presse et, sauf si la loi applicable l'exige, nous ne nous engageons pas à les mettre à jour ou à les réviser pour refléter de nouveaux événements ou circonstances. De plus, la Société ne s'engage aucunement à commenter les analyses, les attentes ou les déclarations faites par des tiers concernant le Groupe Altus, les résultats financiers ou opérationnels de la Société, ou les titres de la Société.
Certaines informations contenues dans ce communiqué de presse, y compris les sections intitulées « Objectifs organiques pour l'exercice 2026 pour le profil financier consolidé pro forma », peuvent être considérées comme des « perspectives financières » au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Le but de ces perspectives financières est de fournir aux lecteurs des informations sur les attentes raisonnables du Groupe Altus quant aux résultats anticipés de ses activités commerciales proposées pour les périodes indiquées. Les lecteurs sont avertis que les perspectives financières pourraient ne pas convenir à d’autres fins.
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