Perspectives des prix des matériaux de construction en Australie - T3 2023

Groupe Altus combine nos informations de marché avec une gamme de sources de données fiables et robustes pour fournir des indicateurs trimestriels des prix des matériaux de construction australiens pour le secteur de la construction.

Avec une expertise localisée et une expérience globale de gestion des coûts, nous pouvons vous aider à assurer la viabilité et le succès de vos projets de développement et de construction.

Les coûts de construction se stabilisent-ils ?

La trajectoire ascendante persistante des prix des matériaux s'est arrêtée au troisième trimestre 2023, mettant fin à 16 trimestres consécutifs d'augmentation des coûts depuis décembre 2019.

Bien que la tendance générale du trimestre soit restée stable, des fluctuations de prix ont été observées dans certaines catégories de matériaux. Des hausses de prix ont été enregistrées pour les briques et le diesel, par exemple. En revanche, les prix des produits de construction en bois et en acier ont diminué. Ces fluctuations de prix sont la conséquence d'influences nationales et internationales.

Au niveau local, la baisse de la construction de nouveaux logements a conduit les fournisseurs à réduire les prix des matériaux de construction préliminaires afin de rester compétitifs. La hausse des prix de l'énergie a directement fait grimper les coûts de fabrication, comme l'ont montré en particulier les prix des briques.

La baisse du dollar australien et la « malchanceuse » treizième hausse des taux d’intérêt le 7 novembre 2023 mettent en évidence un environnement financier difficile.Banque de réserve d’AustralieLa décision de la RBA d’augmenter son taux directeur de 25 points de base à 4,35 % place les taux d’intérêt à leur plus haut niveau depuis 12 ans. La gouverneure Michelle Bullock a déclaré que la RBA « fera ce qui est nécessaire » pour ramener l’inflation à son taux cible de 2 à 3 %. Bien que l’indice des prix à la consommation (IPC) soit tombé à 5,4 % en septembre 2023, il se situe toujours en dehors de cet objectif, ce qui suggère que d’autres difficultés sont encore à venir.

Au niveau international, de nombreux facteurs entrent en jeu. Alors que le monde continue de faire face à des troubles géopolitiques, plus récemment au Moyen-Orient, le ralentissement économique en Chine a une influence bien plus grande sur le secteur de la construction en Australie. En novembre, le La RBA a été avertie qu'une « forte détérioration » du secteur immobilier chinois — qui est responsable d'environ 30 % de la croissance économique du pays — pourrait conduire à un ralentissement mondial, à une baisse des prix des matières premières et à une baisse de la demande d'importations chinoises de biens et services australiens.

Environ 70 % de la richesse des ménages chinois est lié à l'immobilier, et les difficultés du secteur sont un symptôme de la situation économique globale du pays. En conséquence, la Chine a déployé une nouvelle série de mesures de relance pour stimuler le secteur immobilier en difficulté du pays, notamment en abaissant les dépôts minimums à 20 % pour les premières résidences et de 70 % à 30 % pour les achats de résidences secondaires. Jardin de campagne, le plus grand promoteur immobilier privé de Chine, est en défaut et a a vendu des actifs australiens. Evergrande, en difficulté, doit 325 milliards de dollars australiens, soit plus que la dette nationale totale de la Russie. L'impact de ces faillites se répercute sur la demande de matériaux de construction en Chine, et par conséquent sur les matériaux en Australie.

Alors que les prix des matériaux baissent, les marges continuent d’être réduites et les entreprises de construction continuent de chuter. L’une des dernières victimes, National Projects & Maintenance (NPM), basée à Sydney, a connu des développements pour certains des plus grands acteurs immobiliers du pays. Le directeur général de NPM Daniel Afonso a attribué l’effondrement de l’entreprise en raison des « suspects habituels » que sont « la pénurie de main-d’œuvre qualifiée, les pressions inflationnistes, la hausse des taux d’intérêt et un secteur commercial qui continue de souffrir des effets secondaires de la pandémie de COVID-19 ».

Les constructeurs et les sous-traitants continuent d'éviter les projets d'appartements résidentiels après avoir évalué l'équation risque/récompense. Jamie Crookes, le fondateur de Richard Crookes Construction, a déclaré à l'Australian Financial Review en octobre que le développement multi-résidentiel est tombé à 15 % du pipeline, contre 50 % il y a cinq ans, car les projets résidentiels sont « les plus difficiles » et nécessitent « plus de ressources ». Un faible taux de participation parmi les constructeurs a des implications importantes pour les objectifs fédéraux et étatiques en matière de logement, en particulier ceux du gouvernement australien 1,2 million de logements au cours des cinq prochaines années.

À plus long terme, nous nous attendons à ce que le carbone devienne un coût de construction supplémentaire important, car les grandes entreprises sont tenues de divulguer un éventail plus large de sources d'émissions. À partir de la mi-2024, le Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements attendra des plus grandes entreprises du pays qu’elles divulguent leurs émissions de Scope 3 – celles générées par leur chaîne d’approvisionnement, y compris pendant la construction. Le président de l’ASIC, Joe Longo, a déclaré que les nouvelles exigences de divulgation constituaient le « plus grand changement dans les rapports d’entreprise depuis une génération » – et le secteur de la construction n’a pas encore pleinement saisi les implications.

Aperçu des prix des matériaux

Groupe Altus associe ses connaissances du marché à une gamme de sources de données fiables et fiables, notamment celles du Bureau australien des statistiques et de l'Institut australien des géomètres, pour fournir des indicateurs de prix nationaux. Ces prix sont soumis aux mouvements du marché.

Figure 1 – Un aperçu des tendances des prix des matériaux de construction en Australie – T3 2023

Évolution des prix des matériaux

Groupe Altus fournit des informations sur les matériaux et les matières premières qui sont communs à la plupart des projets et des secteurs et qui ont donc la plus grande influence sur les coûts. Il s'agit notamment de :

Acier de construction et barres d'armature

Les prix de l’acier, qui ont grimpé en flèche pendant la pandémie, montrent des signes de stabilisation. Le ralentissement du secteur de la construction en Chine a entraîné un afflux d’acier chinois, qui est moins cher que le produit local car il ne nécessite pas les mêmes tests et normes rigoureux que l’acier australien. Cependant, les analystes suggèrent Les mesures prises par le gouvernement chinois pour consolider son secteur immobilier en difficulté pourraient déclencher une demande accrue d'acier et resserrer le marché du minerai de fer.

Béton

Les prix ont légèrement augmenté au cours du trimestre précédent, principalement en raison de la hausse des coûts de l'électricité. Groupe de produits de construction Boral, par exemple, a augmenté le prix du béton de 12 % et celui du ciment de 8 % au cours de l’année écoulée, en raison de la hausse des coûts de l’énergie et du transport. Nous ne prévoyons pas d’augmentation significative des coûts au cours du prochain trimestre.

Bois de construction

Les prix du bois de construction, bien qu’élevés par rapport aux prix d’avant la pandémie, ont tendance à baisser à mesure que les conditions d’approvisionnement s’améliorent et que la demande de construction de logements neufs diminue. Plusieurs innovations sur le marché australien pourraient stimuler l’adoption du bois de construction, notamment un Première mondiale à utiliser un robot pour installer des fixations à vis et un logiciel conçu pour intégrer le bois massif dans le grand public. L'adoption accrue de la conception pour la fabrication et l'assemblage (DFMA) utilise cette technologie à un niveau supérieur.

Plaque de plâtre

Le prix des plaques de plâtre est resté stable ce trimestre, bien qu'il soit toujours supérieur aux niveaux d'avant la pandémie en raison de la hausse des prix de l'énergie. Grand fabricant de plaques de plâtre, James Hardie, a attiré l'approbation des investisseurs pour avoir permis une hausse de prix de 12 % en Australie, malgré un ralentissement des travaux. Compte tenu de la faible demande, nous ne prévoyons pas de hausse immédiate du prix des plaques de plâtre.

Briques

En tant que l’un des matériaux d’origine interne de l’Australie, les briques ont enregistré un forte augmentation de prix ce trimestre suite à la hausse des prix de l'énergie. Le plus grand producteur de briques d'Australie, Brickworks, a augmenté ses prix d'environ 11 % au cours de l'année écoulée, suite à des augmentations des coûts de l'énergie allant jusqu'à 28 % et des coûts de la main-d'œuvre de 13 %.

Cuivre

Prix de Le cuivre, considéré comme un indicateur de l’économie mondiale, a a chuté ces derniers mois, ce qui suggère que la hausse des coûts d'emprunt et le ralentissement des dépenses commencent à faire mal. À long terme, le monde aura besoin de au moins deux fois plus de cuivre car il produit actuellement pour atteindre les objectifs d'énergie renouvelable, et cela aura une influence sur les prix. À court terme, nous ne prévoyons pas de hausse immédiate des prix. Cependant, nous prévoyons le développement du cuivre vert pour une utilisation sur le marché de l'énergie verte afin de créer une gamme de produits distincte qui aura un impact sur le marché général du cuivre lorsqu'il sera présenté dans son ensemble.

Diesel

Le diesel reste le principal carburant pour les activités de construction. Au cours du trimestre de juin 2023, l'industrie a bénéficié d'un léger répit ; bien que le prix moyen du diesel ait augmenté à 2,06 $ le litre, soit une augmentation de 19 cents par rapport au trimestre précédent. Si les récentes tensions à Gaza attirent d'autres pays du Moyen-Orient, en particulier l'Iran, les prix du carburant pourraient monter en flèche.Estimations de la Banque mondiale que les prix du pétrole pourraient augmenter jusqu’à 75 %, selon le niveau du conflit.

Pierre artificielle

En octobre, Travail sécuritaire en Australie a publié un rapport recommandant l'interdiction de l'utilisation de toute pierre reconstituée, en raison du risque de silicose, et mouvement syndical a décidé de soutenir une interdiction du produit d'ici le milieu de l'année 2024, si le gouvernement ne prend pas de mesures en ce sens. La pierre artificielle ou composite est considérablement moins chère que les alternatives naturelles, telles que le Corian, les produits en pierre naturelle ou le marbre. La conséquence n'est donc pas une augmentation du prix du matériau, mais un changement de spécification qui entraînera de fortes augmentations de coûts.

Revue macro-économique - T3 septembre 2023

Indice des prix à la consommation

Figure 2 - IPC tous groupes, Australie, mouvement trimestriel et annuel (%)

L'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 1,2 % au troisième trimestre. Les principaux contributeurs à cette hausse comprennent une hausse de 7,2 % des prix du carburant automobile, une hausse de 2,2 % des loyers, une hausse de 1,3 % des achats de nouveaux logements par les propriétaires occupants et une hausse de 4,2 % des prix de l'électricité.

D’une manière plus large, l’IPC a augmenté de 5,4 % sur 12 mois jusqu’en septembre 2023. Ce taux dépasse notamment l’objectif d’inflation de 2 à 3 % de la RBA. Le ralentissement du dollar australien, associé à la hausse des taux d’intérêt en novembre 2023, dresse un tableau d’une période financière difficile à venir.

Indices des prix à la production – Intrants

Figure 3 – L’évolution de la demande contribue à la stagnation des apports à la croissance de la construction de logements

Les prix des intrants pour la construction de logements sont restés stables. La variation trimestrielle de 0,0 % fait suite à 16 hausses de prix trimestrielles consécutives depuis décembre 2019. Les hausses de prix de certains matériaux ont été compensées par des baisses dans les matériaux de construction en phase de démarrage, tels que le bois de construction et les produits en acier.

Indices des prix à la production – Production

Figure 4 – Hausse des prix de production du secteur de la construction immobilière entraînée par une demande soutenue de main-d’œuvre qualifiée

La croissance des prix à la production a été stimulée par l’augmentation de la demande et du coût de la main-d’œuvre, en raison de la pénurie persistante de travailleurs qualifiés. Alors que les prix des matériaux se sont stabilisés, ceux des composants structurels et des agencements internes ont augmenté en raison de la forte demande et des retards de fabrication.

Indice des prix des salaires

Figure 5 - Indice des prix des salaires tous secteurs, évolution trimestrielle et annuelle (%), désaisonnalisé (a)

Le secteur de la construction se distingue comme l'un des principaux moteurs de l'indice des prix des salaires, affichant une augmentation mensuelle notable de 1,3 % et une hausse annuelle de 3,9 %. Cette hausse des coûts de main-d’œuvre, associée à la hausse des prix des matériaux de construction, a entraîné une augmentation globale des dépenses de construction. Bien qu'il y ait eu quelques réductions des coûts des matériaux au cours de ce trimestre, celles-ci ont été effectivement neutralisées par la hausse concomitante des coûts de main-d'œuvre, maintenant la pression à la hausse sur les coûts globaux de construction.

Approbations de construction

Figure 6 - Unités d'habitation agréées (a)

Les autorisations de logement sont un indicateur clé pour prévoir les tendances économiques, et des données récentes du Bureau australien des statistiques indiquent un ralentissement de l'activité du marché immobilier. En comparaison mensuelle, le total des approbations de logements a diminué de 4,6 % à 13 144. Cette tendance s'est reflétée dans le secteur privé, avec des approbations de logements en baisse de 4,6% à 8 338, tandis que les approbations pour d'autres logements du secteur privé ont diminué de 5,1% à 4 553. De plus, la valeur des nouveaux immeubles résidentiels a diminué de 3,6 % pour atteindre 5,83 milliards de dollars, et celle des bâtiments non résidentiels a connu une baisse de 7,2 % pour atteindre 5,56 milliards de dollars. Cette contraction globale de l'activité de construction rend de plus en plus difficile à atteindre l'objectif ambitieux du gouvernement fédéral de construire 1,2 million de nouveaux logements au cours des cinq prochaines années.

Résumé

Tout comme un panier d’épicerie, un bâtiment est un composé de nombreux matériaux et produits. Au cours du trimestre, le prix de certains articles a augmenté, tandis que d'autres ont été réduits. Dans l'ensemble, les prix sont restés raisonnablement stables.

Un facteur de coût bien plus important est la main d’œuvre, qui peut représenter jusqu’à 60 % du budget d’un projet. La hausse des coûts de main-d’œuvre ne correspond pas à une augmentation de la productivité, ce qui souligne le rôle important que jouent les gouvernements dans l’ajustement des contextes migratoires.

Alors que les taux d’intérêt sont désormais à leur plus haut niveau depuis 12 ans, l’attention se portera désormais sur les chiffres de l’indice des prix des salaires, qui doivent être publiés à la mi-novembre. Une forte hausse des salaires pourrait entraîner des hausses consécutives des taux.

À l’horizon 2024, l’incertitude générale du marché concernant l’inflation, les taux d’intérêt et les insolvabilités, ainsi qu’un environnement géopolitique imprévisible, laissent présager une autre année difficile pour le secteur de la construction australien.

Méthodologie

Des études de marché sur le coût d'approvisionnement des matériaux de base sont menées trimestriellement auprès des fabricants et des fournisseurs. Notre évaluation du marché implique également une analyse approfondie des sources secondaires de données de marché sur les prix des matériaux et de la main-d’œuvre.

Ces sources incluent le Bureau australien des statistiques (ABS), l'Institut australien des géomètres (AIQS), Catloge.com.au, prix des métaux et des matières premières et données exclusives sur les coûts à partir de Groupe Altus.

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