Prévisions des prix de la construction en Australie – T4 2024

Aperçu

L’escalade des tensions commerciales, alimentée par les politiques tarifaires de l’administration Trump, présente une série d’« inconnues » concernant les coûts de l’énergie et des matières premières, les chaînes d’approvisionnement et l’appétit des investisseurs. Les tensions géopolitiques mondiales au Moyen-Orient et en Ukraine ajoutent encore à l’imprévisibilité.

La Chine est le plus grand marché d’exportation de l’Australie. Les mesures qui ralentissent l’économie chinoise pourraient réduire la demande de ressources australiennes, ce qui aurait un impact direct sur les revenus miniers, les redevances gouvernementales et les budgets. Cela influencera probablement les décisions d’investissement nationales liées aux dépenses d’infrastructure.

La décision de la Banque centrale d’Australie de réduire le taux directeur à 4,1 % a été rapidement suivie par les banques, ce qui a légèrement renforcé la confiance dans le marché immobilier. La RBA a toutefois noté un « degré élevé d’incertitude » entourant les politiques de l’administration Trump, en particulier l’impact inflationniste des nouveaux tarifs douaniers.

Les promoteurs dont les projets sont au point mort vont probablement continuer à attendre, surtout à l’approche des élections fédérales. La baisse des taux d’intérêt pourrait réduire les coûts de financement des nouveaux projets, mais l’incertitude persistante pourrait atténuer cet avantage potentiel.

Le dollar australien a atteint son plus bas niveau depuis cinq ans en février avant de se redresser légèrement, reflétant l'incertitude économique persistante. Si les relations commerciales se détériorent davantage, le dollar pourrait à nouveau chuter. Si un dollar plus faible renforce la compétitivité des exportations, il augmente également les coûts des importations.

Le secteur de la construction reste l'épicentre du défi de l'insolvabilité en Australie. Selon l'ASIC, 1 943 entreprises de construction ont été liquidées au cours de l'exercice financier clos en janvier 2025, contre 1 518 l'année précédente. Ces faillites peuvent entraîner des coûts de projet plus élevés en raison de retards, de perturbations des chaînes d'approvisionnement et de coûts de sous-traitance plus élevés, les constructeurs étant en concurrence pour des métiers fiables.

Les faillites de fabricants de matériaux, dont la plus récente est Oceania Glass, témoignent de la persistance de tensions financières au sein de la chaîne d'approvisionnement. Les pressions concurrentielles exercées par les importations chinoises moins chères, combinées aux coûts élevés de l'énergie et de la main-d'œuvre sur le marché intérieur, laissent présager de nouvelles turbulences à venir.

Les permis de construire ont augmenté de 0,7 % en décembre 2024, en hausse de 12,2 % par rapport à l’année précédente, grâce à l’augmentation des permis de construire pour les logements à haute densité. C’est une bonne nouvelle. Cependant, le secteur privé reste morose, les coûts élevés et les marges serrées freinant les nouveaux projets. La construction préfabriquée offre un certain potentiel, la Commonwealth Bank ayant lancé des produits hypothécaires pour les maisons préfabriquées. Toutefois, cette innovation devrait se limiter aux marchés régionaux et ruraux où la demande de solutions de faible hauteur est plus forte.

Malgré les aléas de la politique nationale et internationale, le marché de l’emploi australien reste solide et la croissance démographique continue de stimuler la demande dans le secteur immobilier et de la construction. En 2025, la résilience dépendra de l’agilité : rester attentif au changement, réagir aux nouvelles opportunités et être prêt à s’adapter lorsque les conditions se dégradent.

Perspectives d'augmentation des coûts de construction

Groupe Altus associe ses connaissances du marché à une gamme de sources de données fiables et fiables, notamment celles du Bureau australien des statistiques et de l'Institut australien des géomètres, pour fournir des indicateurs de prix nationaux. Ces prix sont soumis aux mouvements du marché.

| |Figure 1 – Perspectives du Groupe Altus sur l’escalade des coûts de construction

Note:Ces chiffres sont généraux et les projets et classes d'actifs individuels peuvent avoir des écarts de coûts très différents. Les prévisions précédentes ont été réalisées en septembre 2024.

Source: Groupe Altus

Aperçu des prix des matériaux

Nous avons mis à jour nos prévisions d’augmentation des prix afin de refléter l’évolution de la dynamique des marchés des États. Alors que la Nouvelle-Galles du Sud et Victoria réduisent leurs dépenses d’infrastructure, atténuant ainsi la pression sur les marchés de Sydney et Melbourne, Perth poursuit sa forte croissance. Pendant ce temps, le Queensland reste sous pression, poussé par l’échéance des Jeux olympiques de Brisbane en 2032 et les efforts de rétablissement en cours après les récentes catastrophes naturelles.

Les taux d'escalade restent très variables, en fonction du type de projet, de sa taille, de son emplacement et des matériaux. Compte tenu de ces complexités, il est essentiel de consulter des métreurs professionnels pour évaluer les coûts spécifiques au projet et les facteurs d'escalade. Des évaluations personnalisées garantissent des prévisions et une gestion des risques précises.

Figure 2 – Un aperçu des tendances des prix des matériaux de construction en Australie – T4 2024

| |Figure 3 - Indice d'escalade des prix des matériaux d'Altus (Australie)

Évolution des prix des matériaux

Les prix des matériaux à forte consommation d’énergie, comme le béton et les briques, continuent d’augmenter, tandis que les matériaux importés de Chine continuent de baisser, offrant un certain soulagement aux constructeurs qui s’approvisionnent en produits internationaux.

Acier de construction et barres d'armature:Les prix de l'acier ont chuté en raison de l'affaiblissement de la demande. La production mondiale d'acier a diminué de 0,8 % en 2024, même si la World Steel Association s'attend à une reprise généralisée, hors Chine, en 2025. La demande mondiale d'acier devrait rebondir de 1,2 % en 2025. Les prix de l'acier devraient rester modérés.

Béton:La hausse des prix du béton reflète le processus de production à forte intensité énergétique du matériau dans un contexte de pressions persistantes sur les coûts de l’énergie. L’Association mondiale du ciment prévoit que la demande mondiale de ciment devrait diminuer à 3 milliards de tonnes par an d’ici 2050, bien en deçà des prévisions actuelles. La demande de clinker, principale source d’émissions de gaz à effet de serre dans la production de ciment, devrait diminuer encore plus fortement. Le ralentissement de la demande à court terme suggère que les prix pourraient se stabiliser.

Bois de construction:Le ralentissement de la construction de logements en Australie et les niveaux élevés des stocks ont maintenu les prix du bois relativement stables, avec une volatilité minimale prévue.

Plaque de plâtre:Les prix des plaques de plâtre se sont stabilisés ce trimestre après une hausse significative au cours de l'année. La demande restant faible, aucune nouvelle hausse des prix n'est prévue.

Briques:Les prix des briques ont augmenté ce trimestre et chaque année. La hausse des coûts de fabrication des briques est due à la hausse des coûts de l'énergie (les briqueteries étant dépendantes du gaz naturel) et des coûts de transport. De plus, la production de briques nécessite beaucoup de main-d'œuvre.

Cuivre:Les prix du cuivre se sont stabilisés ce trimestre après une période de forte croissance. La demande reste forte, notamment dans les domaines des équipements électriques, du câblage et de la fabrication de véhicules électriques. La transition énergétique mondiale et la demande de centres de données sont toutes deux à l'origine de la consommation de cuivre.

Diesel:Les prix du diesel sont tombés à leurs niveaux d'avant la pandémie en raison d'une baisse de la demande mondiale et d'une augmentation de la production. Cette réduction permet de réduire les coûts de transport et de logistique. Selon l'Institut australien du pétrole, l'Australie affiche l'un des prix du diesel les plus bas de tous les pays de l'OCDE.

Revue macro-économique

Indice des prix à la consommation

| |Figure 4 - IPC tous groupes confondus, Australie, évolution trimestrielle et annuelle (%)

L'indice des prix à la consommation (IPC) de l'Australie a augmenté de 0,2 % au cours du trimestre de décembre 2024, portant le taux d'inflation annuel à 2,4 %. Les coûts du logement ont diminué de 0,7 % pour le trimestre, mais sont restés supérieurs de 1,0 % sur l'année. Les prix de l'électricité ont légèrement baissé et une légère baisse des coûts des nouveaux logements a été enregistrée. Les assurances et les services financiers ont augmenté de 0,8 % pour le trimestre et de 5,4 % pour l'année.

Bien que le taux d’inflation global ait diminué, les mesures sous-jacentes de l’inflation – comme la moyenne tronquée et la médiane pondérée – continuent d’augmenter. Ces deux mesures ont augmenté de 0,5 % pour le trimestre et sont restées supérieures à 3 % pour l’année, ce qui suggère que l’inflation reste une préoccupation dans les secteurs clés de l’économie, même si l’inflation globale s’atténue.

Indices des prix à la production – Intrants

| |Figure 5 - Indices des prix à la production (IPP) - Entrées, Australie

Les prix des intrants dans la construction de logements – qui englobent les terrains, les matériaux, les honoraires, les permis, les services professionnels, l’équipement et les coûts liés à la main-d’œuvre – se sont stabilisés, augmentant de seulement 0,5 % au cours du trimestre de décembre 2024. Les prix des intrants sont revenus aux conditions d’avant la pandémie, en grande partie en raison d’une baisse de la demande de nouvelles constructions. Les fournisseurs ont réagi en accordant des remises sur les matériaux de première phase, tels que le bois de charpente, compensant en partie les augmentations dans d’autres domaines. Au cours des 12 derniers mois, les prix des intrants pour la construction de maisons ont augmenté de 1,6 %.

Indices des prix à la production – Production

| |Figure 6 – Indices des prix à la production (IPP) – Production, Australie

Les prix de production (les tarifs fixés par les entrepreneurs pour les services comprenant la main-d’œuvre, les marges bénéficiaires et les imprévus) continuent de grimper. Au cours du dernier trimestre, les prix de la construction de bâtiments ont légèrement augmenté de 0,4 %, contribuant à une hausse annuelle de 4,3 %. La pénurie de travailleurs qualifiés reste le principal facteur de la hausse des prix de production.

Indice des prix des salaires

| |Figure 7 - Indice des prix des salaires (IPS), Australie

L'indice des prix à la production (IPP) corrigé des variations saisonnières pour le secteur de la construction a augmenté de 1,1 % au cours du trimestre de septembre 2024 et de 3,5 % au cours de la dernière année, ce qui équivaut à la moyenne nationale de croissance annuelle de 3,5 %. Les pressions salariales ont contribué de manière significative à la hausse de l'indice des prix à la production pour la construction, aggravant encore davantage la hausse globale des coûts de construction.

Autorisations de construire

| |Figure 8 – Autorisations de construire, Australie

En décembre 2024, le nombre total d'approbations de logements a augmenté de 0,7 % par mois et de 12,2 % par an, tandis que les approbations de logements du secteur privé ont chuté de 3,0 %. En revanche, les approbations de logements non résidentiels (par exemple, les appartements) ont bondi de 15,2 %, ce qui indique une évolution vers des logements à plus forte densité.

La baisse des permis de construire reflète un marché prudent, influencé par les incertitudes économiques et la hausse des coûts de financement. Sans mesures ciblées pour stimuler la construction résidentielle privée, il paraît de plus en plus improbable d’atteindre l’objectif national de 1,2 million de nouveaux logements d’ici 2030.

Des études ont montré que l'efficacité et la productivité sont en baisse, ce qui augmente les délais de construction et les coûts. L'adoption de méthodes telles que la construction allégée peut remédier à ce problème et augmenter la production, mais elle nécessitera un changement d'approche des concepteurs et des attentes du marché.

Résumé

Le message principal des mouvements du marché ce trimestre ? Ignorez les bruits parasites.

Les mois à venir seront façonnés par les négociations commerciales mondiales, les politiques nationales et les forces macroéconomiques plus larges, autant de facteurs qui échappent au contrôle des acteurs du secteur. Les équipes de projet peuvent rester concentrées sur ce qu’elles peuvent contrôler.

Même si les manchettes peuvent amplifier l’incertitude, les fondamentaux de l’offre et de la demande continueront d’influencer les coûts de construction et les résultats budgétaires. Dans un marché volatil, la clarté vient d’une analyse éclairée et pondérée. Les professionnels expérimentés du Groupe Altus peuvent vous aider à naviguer en toute confiance dans les sables mouvants.

Méthodologie

Une étude de marché sur le coût d'approvisionnement des matériaux de base est réalisée chaque trimestre auprès des fabricants et des fournisseurs. Notre évaluation du marché comprend également une analyse approfondie des sources secondaires de données de marché sur les prix des matériaux et de la main-d'œuvre.

Ces sources comprennent le Bureau australien des statistiques (ABS), l'Institut australien des géomètres-experts (AIQS), l'indice des prix des carburants, le prix des métaux et des matières premières et les données de coûts exclusives de Groupe Altus.

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