Mettre en avant les objectifs de développement durable

Tirer profit de notre engagement envers les ODD

Lorsque les nations du monde ont adhéré aux 17 Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies en 2015, nous avons convenu d’un plan pour un monde plus résilient qui protège la planète et partage la prospérité.

Depuis lors, une pandémie et l'intensification du changement climatique, des tensions géopolitiques latentes et une escalade des conflits ont entravé les progrès. Selon le rapport de juin Rapport sur les Objectifs de développement durable 2024, près de la moitié des cibles affichent des progrès minimes ou modérés, et plus d’un tiers stagnent ou régressent.

Parmi les priorités urgentes figure un déficit d’investissement pouvant atteindre 5 000 milliards de dollars par an, selon l’ONU.

Des solutions locales pour des objectifs mondiaux

S’exprimant lors du Sommet de l’avenir de l’ONU en septembre 2024, le Premier ministre canadien Justin Trudeau, l’un des 17 défenseurs des ODD, a souligné l’importance cruciale des « multiplicateurs ».

« L’une des choses que nous devons vraiment examiner est de déterminer quels sont les objectifs les plus étroitement liés à tant d’autres », a déclaré le Premier ministre Trudeau. En Australie, la recherche de multiplicateurs nous conduit vers le logement abordable, un problème urgent qui s’est posé dans notre propre cour.

Un logement abordable et durable contribue directement à la durabilité des villes et des communautés (ODD 11). Mais il réduit également la pauvreté (ODD 1), améliore le bien-être (ODD 3), crée des emplois décents et favorise la croissance économique (ODD 8), s’attaque au changement climatique (ODD 13), favorise l’avènement de sociétés pacifiques et inclusives (ODD 16) et réduit les inégalités (ODD 18).

Pour maximiser ce multiplicateur des ODD, nous devons trouver des moyens innovants pour orienter les flux de capitaux. La carte Active Capital de Knight Frank, qui offre une image interactive puissante des flux de capitaux transfrontaliers, estime qu'environ 10,9 milliards de dollars de capitaux cherchent à s'installer en Australie. Sur ce total, plus de 2 milliards de dollars sont prêts à être déployés dans des projets résidentiels australiens.

Figure 1 - Flux de capitaux entrants vers l'immobilier australien, septembre 2024 (Source : Knight Frank, 2024)

Faire pencher la balance de la faisabilité grâce aux ODD

Des milliards de dollars de « poudre sèche » sont prêts à être investis dans des projets résidentiels australiens susceptibles d’apporter de multiples avantages en matière d’ODD. Alors, pourquoi ce retard ?

Les commentaires sur les moyens par lesquels le secteur immobilier australien peut remédier à la pénurie de logements et à la pénurie d’offre ne manquent pas. Le problème de la faible productivité et de la montée en flèche des coûts des projets résidentiels est bien documenté et ne sera probablement pas résolu sans l’engagement actif du gouvernement.

Nous savons tous que le défi est complexe. Mais je me demande : les ODD peuvent-ils faire pencher la balance en faveur des projets résidentiels ? Le dernier projet du Groupe Altus Enquête sur les conditions et le sentiment du secteur de l'immobilier commercial suggère qu'un changement de mentalité est d'abord nécessaire. Bien que notre récente enquête ait pris le pouls des investisseurs immobiliers en Amérique du Nord, elle offre des informations utiles pour l'Australie, car de nombreux propriétaires institutionnels sont les mêmes ou partagent des motivations similaires.

Figure 1 - Flux de capitaux entrants vers l'immobilier australien, septembre 2024 (Source : Knight Frank, 2024)

Lorsque nous avons demandé aux investisseurs comment les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) influencent leurs décisions d’investissement, seuls 21 % des petits investisseurs ont déclaré que ces critères jouaient un rôle significatif. Un pourcentage remarquable de 18 % ont déclaré qu’ils ne tenaient pas du tout compte des critères ESG dans leurs décisions d’investissement.

Si les critères ESG gagnent du terrain auprès des investisseurs de taille moyenne (aucun d’entre eux n’a déclaré ignorer complètement les critères ESG), la moitié d’entre eux les considèrent avant tout comme une exigence de reporting. Cela suggère que le respect des pressions externes est le principal moteur ESG des investisseurs de taille moyenne.

Les grands investisseurs adoptent une approche variée. Certains intègrent les critères ESG dans leur processus décisionnel, tandis que d’autres – 18 % d’entre eux, étonnamment – n’en tiennent pas compte du tout. Les plus grands investisseurs, quant à eux, sont moins ambitieux qu’on pourrait le penser. Ces investisseurs ont tendance à mettre en balance les considérations ESG avec d’autres facteurs plutôt que d’en faire leur unique préoccupation. Globalement, plus le portefeuille d’investissement est important, plus il est probable que les considérations ESG soient appliquées de manière judicieuse, même si les grands investisseurs adoptent une approche pragmatique de l’ESG.

Pourquoi est-ce important ? Parce qu’une part non négligeable des investisseurs responsables de milliards de dollars de capitaux considèrent les critères ESG comme une obligation de reporting plutôt que comme un outil permettant d’accélérer leur impact social ou la réalisation des ODD.

ESG et investissement d'impact décryptés

Bien que l’ESG et l’investissement d’impact soient des concepts liés qui se chevauchent souvent dans la pratique, il existe des différences distinctes qu’il est important de comprendre dans le contexte des ODD.

Les critères ESG sont utilisés par les investisseurs pour évaluer les activités et les pratiques d’une entreprise. En appliquant une approche environnementale, sociale et de gouvernance, les investisseurs peuvent évaluer la manière dont une entreprise gère les risques et les opportunités en matière de développement durable.

Le E de l’ESG est assez simple à mesurer : pensez aux kilowattheures d’énergie consommés, aux kilos de carbone économisés ou aux tonnes de déchets évités. Il en va de même pour le G. Dans quelle mesure la structure de direction, le conseil d’administration et le processus décisionnel d’une entreprise sont-ils transparents et responsables ? Le S est plus complexe, couvrant tout, de la manière dont une entreprise traite ses employés et s’engage dans sa chaîne d’approvisionnement à la valeur sociale qu’elle crée dans les communautés.

Dans l’ensemble, l’ESG consiste à gérer les risques et à garantir que les entreprises sont gérées de manière responsable, respectueuses de l’environnement et socialement responsables. Cela peut conduire à de meilleures pratiques, mais il est plus probable que cela évite des dommages que de favoriser activement le changement.

L’investissement d’impact, quant à lui, cherche à contribuer directement à la résolution de défis mondiaux tels que ceux décrits dans les ODD. Ces investissements vont au-delà du simple soutien aux entreprises durables : ils investissent de manière proactive dans des solutions qui génèrent des résultats mesurables. Contrairement aux initiatives à but non lucratif, les stratégies d’investissement d’impact trouvent un équilibre entre faire le bien et générer des bénéfices, prouvant qu’il est possible de provoquer un changement significatif tout en réalisant des gains financiers compétitifs.

Combler les lacunes en matière de données pour un impact

Pour progresser vers les ODD, les sociétés immobilières doivent adopter des mesures d’impact directement liées aux résultats des ODD, et pas seulement aux scores ESG. Mais pour ce faire, elles doivent avoir accès à des données fiables.

Une étude publiée récemment dans la revue Nature révèle que les sources de données relatives aux ODD sont « criblées de lacunes ». Moins de la moitié des pays du monde ont été en mesure de communiquer des données comparables au niveau international depuis 2015 sur des objectifs clés tels que l’action climatique, l’égalité des sexes et la gouvernance, selon l’étude.

Pour mesurer l’accessibilité au logement, par exemple, nous avons besoin d’indicateurs tels que le pourcentage de logements abordables construits et les économies d’énergie réalisées. Actuellement, le manque de données exploitables reliant les investissements immobiliers aux résultats des ODD en Australie est flagrant. De meilleurs outils et indicateurs peuvent accélérer les progrès vers les ODD. En exploitant des analyses de données avancées et des indicateurs d’impact, les investisseurs peuvent mesurer avec précision la manière dont leur capital alimente leurs objectifs. Cela permet de passer des engagements vagues aux résultats concrets dans le reporting ESG.

Une responsabilité partagée pour la durabilité

Nous savons que l’accès à de meilleures données peut débloquer des capitaux. Prenons l’exemple de l’offre Green Home de la Commonwealth Bank, qui propose aux clients un taux variable standard plus bas lorsqu’ils peuvent fournir des données montrant que leur maison répond à certains critères de durabilité et d’efficacité énergétique.

Prenons également RapidRate, un nouvel outil d’intelligence artificielle développé par le CSIRO qui estime les notes énergétiques des logements existants. Le CSIRO s’attend à ce que les banques utilisent RapidRate pour aider les clients à accéder à des « produits de prêt à thème écologique » qui améliorent l’efficacité énergétique et créent des logements plus abordables à entretenir. Ce sont de bons exemples, mais nous avons besoin d’investissements en capital à grande échelle.

En exploitant les informations sur la demande de logements, les performances immobilières, l’efficacité énergétique et l’impact social, nous pouvons cibler stratégiquement les projets qui comblent l’écart d’accessibilité et répondent aux ODD. Mais pour y parvenir, le secteur immobilier australien doit aller au-delà des rapports ESG de base et adopter une stratégie d’impact basée sur les données.

Les ODD ne sont pas « l’affaire de quelqu’un d’autre » ; le développement durable, à commencer par le logement abordable, est une responsabilité partagée. Pour réaliser les ODD, nous devons passer d’une approche de gestion des risques à une « mentalité d’impact ».

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