Prévisions des prix de la construction en Australie – T3 2024

Aperçu

Avec des élections fédérales australiennes à l’horizon en 2025 et des changements géopolitiques émergents, notamment la relance économique de la Chine, les tensions commerciales potentielles et le changement de gouvernement aux États-Unis, un certain nombre d’incertitudes peuvent influencer la trajectoire économique de l’Australie et, par extension, les coûts de construction au cours du prochain trimestre.

Le plan de relance économique de 10 000 milliards de yuans (1 400 milliards de dollars) annoncé par la Chine en novembre est une arme à double tranchant. S’il réussit, il pourrait relancer la demande de minerai de fer et de charbon australiens, faisant grimper les prix des matériaux et les coûts de construction. En cas d’échec, le pays risque de connaître une offre excédentaire, avec des exportations à prix réduits inondant le marché australien. Les résultats des élections américaines ont également alimenté les spéculations sur la montée des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et sur l’impact des droits de douane proposés, qui pourraient perturber le commerce mondial et introduire davantage de volatilité sur le marché.

Il est important de noter que ces facteurs introduisent de l’incertitude – et non des risques définitifs – mais pour réussir à traverser les marées changeantes mondiales et nationales, il faut prendre des décisions éclairées pour gérer les risques, contrôler les coûts et capitaliser sur les opportunités émergentes.

Au cours du prochain trimestre, les dirigeants du secteur de la construction australien devraient rester concentrés sur les défis sectoriels qui peuvent être relevés de front, tels que la réduction du déficit de compétences, l’adoption de l’innovation et l’adaptation au changement climatique.

Actuellement, le taux d’escalade de la demande en Australie s’atténue ; toutefois, les marges bénéficiaires moyennes oscillent autour de 2 à 3 % seulement et le secteur de la construction représente environ 26 % de toutes les faillites. Les récentes négociations sur les accords de négociation d’entreprise (EBA) dans les principaux États devraient soutenir une croissance élevée des salaires au moins jusqu’à l’exercice 2027/28. Infrastructure Australia prévoit qu’un équilibre entre l’offre et la demande de main-d’œuvre ne sera probablement pas atteint avant fin 2027. Sur ce marché, il est essentiel de maintenir une attention particulière au contrôle des coûts.

Les données du Groupe Altus dressent un tableau nuancé du climat actuel des coûts :

• Sydney: Les taux d'escalade ont culminé à 7,5 % par an en 2022, en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement et des pénuries de matériaux liées à la pandémie. Depuis lors, ils ont affiché une baisse progressive, nos projections indiquant une nouvelle baisse à 4,5 % par an en 2025. Cela suggère un retour aux niveaux d'escalade d'avant la pandémie.

• Melbourne : Suivante une trajectoire similaire, les taux de Melbourne sont passés d’un sommet de 7,5 % par an en 2022 à 4,75 % en 2024. Nous prévoyons 4,5 % par an en 2025.

• Brisbane: Avec un pic de 9,25 % par an en 2023, Brisbane a connu les taux de hausse les plus marqués suite à la pression soutenue exercée par les grands projets d'infrastructures du gouvernement et un marché du travail tendu. Bien que les taux prévus restent plus élevés que ceux des autres villes en raison des Jeux olympiques, nous prévoyons toujours une baisse à 7 % en 2025.

• Perth: Après avoir atteint 7,25 % par an en 2021, les taux devraient baisser à 5,5 % en 2024. Alors que les projets à Perth devraient expliquer la volatilité à court terme, nous prévoyons une escalade de 4,5 % par an d'ici 2027.

Pour les équipes de projet, le message est clair : se concentrer sur les fondamentaux. Les répercussions des changements géopolitiques prendront du temps à se faire sentir en Australie. En s’appuyant sur une analyse rigoureuse des coûts et en investissant dans le développement de la main-d’œuvre, l’innovation et la durabilité dans l’intérêt de la pérennité du secteur, les projets peuvent affronter l’incertitude avec confiance et clarté.

| |Figure 1 – Perspectives du Groupe Altus concernant l’escalade des coûts

Remarque : ces chiffres sont généraux et les projets et classes d’actifs individuels peuvent avoir des répartitions de coûts considérablement différentes.

Source : Groupe Altus

L’économie australienne est confrontée à des taux d’escalade importants depuis son entrée dans la phase post-pandémique en 2022. Bien que cette situation se soit modérée en 2024, la hausse des coûts de main-d’œuvre et d’installation limite des réductions plus substantielles.

Les projets impliquant des accords de négociation d’entreprise (EBA) continuent de subir des pressions importantes sur les coûts, entraînant souvent des taux d’escalade plus élevés.

À l’avenir, nous prévoyons que les taux d’escalade diminueront progressivement en 2025, même si le Queensland devrait probablement maintenir des taux élevés à mesure que les préparatifs des Jeux olympiques de 2032 s’intensifieront à partir de 2026. Cependant, nous avons révisé nos prévisions pour refléter la réduction de la portée des projets gouvernementaux et les retards de démarrage, ce qui a diminué le pipeline de travaux et a atténué les pressions du marché.

Les taux d’escalade restent très variables, allant de 4 à 10 %, selon le type de secteur, la taille, la composition des échanges commerciaux, la capacité et la localisation. Compte tenu de ces complexités, il est essentiel de consulter des métreurs professionnels pour évaluer les coûts et les facteurs d’escalade spécifiques à chaque projet. Des évaluations sur mesure garantissent des prévisions et une gestion des risques précises dans ce paysage économique en constante évolution.

Figure 2 – Un aperçu des tendances des prix des matériaux de construction en Australie – T3 2024

| | Figure 3 - Indice d'escalade des prix des matériaux d'Altus (Australie)

Évolution des prix des matériaux

Acier de construction et barres d'armature : Les prix mondiaux de l'acier ont chuté à leurs plus bas niveaux depuis 2016, reflétant une demande affaiblie, notamment en Chine, où l'activité intérieure reste morose. En l'absence de prévision d'une reprise significative de la demande, les prix de l'acier devraient rester faibles.

Béton: Les prix du béton se sont stabilisés au troisième trimestre 2024 après une pression à la hausse au trimestre précédent due à la hausse des coûts de l'énergie. La demande étant appelée à diminuer à court terme, les prix du béton devraient rester stables. Les tendances des prix de l'énergie et les prévisions d'activité de construction soutiennent encore davantage ces perspectives.

Bois de charpente : Les prix ont légèrement augmenté ce trimestre, même si la demande sous-jacente reste morose. Le ralentissement de la construction de logements et les niveaux élevés des stocks laissent présager une volatilité limitée des prix à venir.

Plaque de plâtre : Les prix des plaques de plâtre se sont stabilisés ce trimestre après avoir augmenté de plus de 7 % sur l'année. La demande restant faible, aucune nouvelle hausse des prix n'est prévue.

Briques: Les prix se sont stabilisés ce trimestre après une hausse annuelle de 4,8 %, principalement due aux coûts de l'énergie. La demande étant en baisse, de nouvelles hausses de prix semblent peu probables. Les prévisions de baisse de l'activité de construction résidentielle renforcent cette tendance.

Cuivre: Les prix du cuivre ont bondi ce trimestre, se rapprochant des records de mars 2022. Cette hausse est due à une forte demande dans le domaine des équipements électriques, du câblage et de la fabrication de véhicules électriques (VE). La transition vers des systèmes d'énergie renouvelable, comme l'éolien et le solaire, a amplifié la demande de cuivre.

Diesel: Les prix du diesel ont chuté de manière significative, revenant aux niveaux d’avant la COVID. Cette baisse est attribuée à une baisse de la demande mondiale et à une augmentation de la production. Cette réduction offre un certain soulagement aux coûts de transport et de logistique dans le secteur de la construction.

Revue macro-économique

Indice des prix à la consommation

| |Figure 4 – IPC tous groupes confondus, Australie, évolution trimestrielle et annuelle (%)

L'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,2 % au troisième trimestre 2024. Le logement a enregistré une légère baisse de 0,1 %, tandis que l'ameublement, l'équipement ménager et les services ont augmenté de 0,9 %. Au cours des 12 mois précédant septembre 2024, l'IPC a augmenté de 2,8 %, porté par une hausse de 2,8 % des coûts du logement et une modeste augmentation de 0,7 % de l'ameublement, de l'équipement ménager et des services. En revanche, les assurances et les services financiers ont connu une forte croissance de 6,2 % en glissement annuel, ce qui suggère une hausse des coûts préliminaires des projets de construction dans le secteur financier, dans un contexte de tendances inflationnistes plus faibles dans les autres catégories de l'IPC.

Indices des prix à la production – Entrées

| | Figure 5 – Indices des prix à la production (IPP) – Entrées, Australie

Les prix des intrants de la construction de logements, qui comprennent les terrains, les matériaux, les honoraires, les permis, les services professionnels, l'équipement et les coûts liés à la main-d'œuvre, se sont stabilisés, augmentant de seulement 0,3 % au troisième trimestre. Cela marque un retour aux conditions d'avant la COVID, en grande partie en raison d'une baisse de la demande de nouvelles constructions. Les fournisseurs ont réagi en accordant des remises sur les matériaux de construction en phase initiale, tels que le bois de charpente, compensant en partie les augmentations dans d'autres domaines. Au cours des 12 derniers mois, les prix des intrants pour la construction de logements ont augmenté de 1,4 %.

Indices des prix à la production – Production

| | Figure 6 – IPP – Production, Australie

Les prix de production (les tarifs fixés par les entrepreneurs pour les services comprenant la main-d’œuvre, les marges bénéficiaires et les imprévus) continuent de grimper. Au cours du dernier trimestre, les prix de la construction de bâtiments ont augmenté de 0,9 %, contribuant à une hausse annuelle de 5,9 %, marquant ainsi le cinquième trimestre consécutif de croissance. Les pénuries de main-d’œuvre parmi les artisans qualifiés restent le principal facteur de la hausse, car la forte demande continue de faire grimper les coûts de production.

Indice des prix des salaires

| | Figure 7 - Indice des prix des salaires (IPS), Australie

L'indice des prix à la production (IPP) corrigé des variations saisonnières pour le secteur de la construction a augmenté de 1,1 % au troisième trimestre de 2024 et de 3,5 % au cours de la dernière année, ce qui équivaut à la moyenne nationale de 3,5 % de croissance annuelle. Ces pressions salariales ont contribué de manière significative à la hausse de l'indice des prix à la production pour la construction, aggravant encore davantage les augmentations globales des coûts. Toutefois, certaines tendances stabilisatrices commencent à émerger.

Permis de construire

| | Figure 8 – Autorisations de construire, Australie

Le nombre de logements approuvés pour la construction a augmenté de 4,4 % par mois et de 6,8 % par an en septembre 2024. Cependant, le rythme des approbations est inférieur à l’objectif du gouvernement fédéral de livrer 1,2 million de logements bien situés d’ici septembre 2029. Atteindre cet objectif nécessite la construction de 240 000 logements par an, mais seulement 167 287 logements ont été approuvés au cours de l’année écoulée, soulignant l’écart entre les aspirations politiques et la production actuelle.

Résumé

À l’aube de 2025, une chose est sûre : l’incertitude perdure. Toutefois, l’incertitude ne signifie pas nécessairement volatilité. En se concentrant sur les facteurs tangibles que nous pouvons contrôler, le secteur australien de la construction peut affronter l’incertitude en toute confiance, atténuer certains risques de coûts et se positionner pour une croissance durable.

Si l’on accorde beaucoup d’attention aux pénuries de main-d’œuvre, le véritable défi consiste à combler le déficit de compétences. Investir dans l’éducation et la formation, adopter une approche « numérique par défaut » sur chaque chantier et aborder les questions culturelles pour attirer une main-d’œuvre plus diversifiée, y compris les femmes, relèvent tous de la compétence et de la responsabilité du secteur de la construction.

La construction Lean offre une autre solution immédiate aux problèmes de main-d'œuvre. En maximisant la valeur et en minimisant le gaspillage, les principes Lean rationalisent les processus, optimisent les flux de travail et améliorent l'efficacité des projets. Dans des secteurs tels que la construction à des fins locatives et les logements étudiants spécialement conçus, les principes Lean peuvent avoir un impact considérable.

Les événements météorologiques extrêmes perturbent également les programmes et font grimper les coûts, les budgets d’urgence augmentant de 2 % sur certains projets. Les primes d’assurance, en hausse de 6 à 8 % par rapport à l’année dernière, ajoutent une pression financière supplémentaire. Un leadership proactif est essentiel : prendre des mesures décisives pour réduire les émissions et préparer les travailleurs permet non seulement d’atténuer les risques, mais aussi de renforcer la résilience à long terme du secteur.

Alors que les coûts restent élevés mais que le taux d’escalade s’atténue, le secteur australien de la construction peut établir une référence mondiale en matière de stabilité et de croissance en se concentrant sur l’innovation, l’efficacité, l’inclusion et les pratiques durables.

Méthodologie

Une étude de marché sur le coût d'approvisionnement des matériaux de base est réalisée chaque trimestre auprès des fabricants et des fournisseurs. Notre évaluation du marché comprend également une analyse approfondie des sources secondaires de données de marché sur les prix des matériaux et de la main-d'œuvre.

Ces sources comprennent le Bureau australien des statistiques (ABS), l'Institut australien des géomètres (AIQS), l'indice des prix des carburants, le prix des métaux et des matières premières et les données de coûts exclusives d' Groupe Altus.

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Références:

1. Banque de réserve d'Australie. (2024, 5 novembre). Déclaration du conseil d'administration de la Banque de réserve : décision de politique monétaire.

2. Reuters. (2024, 8 novembre). La Chine dévoile un plan de relance de la dette locale de 1,4 billion de dollars, mais aucune mesure de relance directe.

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