Valeur de votre actif CRE: Quatre étapes pour atténuer les risques

1. Effectuer une analyse de sensibilité pour éclairer votre décision

À quoi ressemblera la performance à court et à long terme de notre portefeuille ? Pour parvenir à une plus grande clarté dans la prise de décision, tester des situations de simulation permet de déterminer les effets des variables sur les rendements des investissements et de déterminer les résultats potentiels. La réalisation d’une analyse de sensibilité peut donner confiance lors de l’évaluation d’une gamme de scénarios de simulation.

L'analyse de sensibilité implique de modifier une variable à la fois sur une gamme possible de résultats afin d'évaluer l'effet de chaque changement. Plus important encore, il peut démontrer l’impact qu’aurait un changement de variables sur la valeur d’une propriété ou d’un portefeuille.

Une analyse de sensibilité peut prendre en compte un large éventail de facteurs susceptibles d’avoir un impact sur les flux de trésorerie d’une propriété et calculer l’impact d’une modification de chaque facteur sur la valeur. Par exemple, la modélisation de la sensibilité des flux de trésorerie peut aider à prévoir et à combler tout déficit potentiel avant qu’il ne se produise. Il est possible de modéliser à quoi ressembleront les flux de trésorerie mensuels dans un large éventail de scénarios différents.

Cela révèle quand des déficits de trésorerie se produiront et quelles stratégies seront efficaces à quel moment. Par exemple:

• Quand pourriez-vous devoir accorder une réduction de loyer?

• Quand pourriez-vous avoir besoin d’un financement bancaire supplémentaire?

• Vous devez reporter votre prochain projet? Ce type d’analyse peut également établir les scénarios les plus probables, les pires et les meilleurs.

De plus, les résultats de ces scénarios peuvent être combinés avec un aperçu de ce que font les entreprises comparables. Cela fournit aux propriétaires, aux gestionnaires et aux investisseurs une base éclairante pour comparer le meilleur et le pire des cas pour des propriétés similaires.

2. Expertisez votre patrimoine immobilier commercial

Dans un marché en évolution rapide, il existe un décalage croissant entre les valorisations des actifs immobiliers d’il y a quelques semaines et celles d’aujourd’hui.

Compte tenu de l’impact futur que pourrait avoir la pandémie, des mises à jour opportunes sur la valeur des propriétés – pour comprendre les performances des marchés et des classes d’actifs et la position de vos propriétés sur le marché actuel – sont plus importantes que jamais.

Réaliser des évaluations de propriétés et de portefeuilles à intervalles fréquents et réguliers peut permettre aux propriétaires et aux investisseurs de rester au courant de ce qui se passe, de répondre aux exigences de reporting et de soutenir la prise de décision d'investissement avec une vue transparente de tous les actifs.

Pour les portefeuilles d’investissement contenant des biens immobiliers, la réalisation d’une évaluation dans les conditions actuelles du marché peut offrir des opportunités de rééquilibrage. Par exemple, si un bien immobilier est détenu dans le cadre d’un portefeuille d’investissement plus vaste, il peut être surutilisé à l’heure actuelle, car les autres actifs du portefeuille peuvent avoir subi une baisse de valeur.

Réaliser une évaluation pourrait être bénéfique pour réduire le pourcentage d’allocation des avoirs immobiliers – sans avoir à vendre des actifs.

3. Évaluer les utilisations les plus élevées et les meilleures des propriétés

Une fois que les propriétés ont été mises à jour avec la valeur réelle et les projections actuelles, examinez ces actifs de manière subjective pour déterminer si l'utilisation actuelle de la propriété est la meilleure utilisation à l'avenir.

Déterminer l'utilisation la plus élevée et la meilleure d'une propriété peut optimiser son potentiel en considérant l'utilisation actuelle, les utilisations potentielles et leur valeur correspondante. L’essentiel est le suivant: s’il existe des utilisations alternatives potentielles, quelle direction offre le plus grand rendement?

Évaluez s’il pourrait y avoir une utilisation différente d’un actif immobilier commercial qui pourrait être plus productive et rentable.

4. Effectuer une diligence raisonnable approfondie avant de prendre des décisions

Avant de prendre une décision stratégique concernant une propriété, effectuez une diligence raisonnable approfondie. Ceci est essentiel pour une prise de décision éclairée sur les risques. Une diligence raisonnable appropriée justifie les hypothèses clés lors de l'évaluation des opportunités et identifie les avantages, les responsabilités, les risques et les incertitudes.

Bien que le processus soit conçu pour répondre aux circonstances spécifiques d’une propriété ou d’un groupe de propriétés, son champ d’application englobe généralement une diligence raisonnable commerciale, juridique, financière et fiscale. Faites appel à des conseillers externes qualifiés et expérimentés dans le processus pour garantir des résultats fiables.

Les risques immobiliers ne peuvent pas être complètement éliminés ; ils doivent être gérés de manière à garantir qu’ils soient compensés par des rendements correspondants. En vous munissant d’informations opportunes et en faisant preuve d’une diligence raisonnable minutieuse, vous pouvez manœuvrer stratégiquement en cas de perturbation ou de ralentissement du marché.

À mesure que des opportunités se présenteront, les entreprises bien informées et préparées seront les mieux placées pour capitaliser.