Mise à jour du marché de l'immobilier commercial à Calgary - T1 2024

Le marché de Calgary a observé une baisse minime de 7 % des activités d'investissement, car des fondamentaux sains ont soutenu la demande d'actifs fonciers multifamiliaux et résidentiels.

Même si les difficultés économiques demeurent un défi, le marché de Calgary a fait preuve d'une résilience remarquable au premier trimestre, avec un volume de transactions de 982 millions de dollars, en baisse de 7 % d'une année sur l'autre (sur un an), une baisse minime par rapport aux autres grands marchés du Canada. La demande d'actifs multifamiliaux est restée forte alors que l'Alberta a battu des records de croissance démographique et a enregistré des gains d'emploi constants. Selon les dernières*$* du Groupe AltusEnquête sur les tendances des investissements en CRE au Canada, Le principal type de propriété à Calgary était les immeubles résidentiels à logements multiples de banlieue. De plus, Calgary a continué à être le fer de lance conversions de bureaux en logements, avec le bâtiment « The Cornerstone » achevé au premier trimestre comprenant 112 unités résidentielles et des espaces de vente au détail et de coworking.

Figure 1 - Transactions immobilières – Tous secteurs par année

Malgré l'environnement de taux d'intérêt plus élevés, Calgary a déclaré un volume de transactions multifamiliales de 360 ​​millions de dollars, soit une augmentation de 112 % sur un an. Comme mentionné précédemment, la croissance démographique record de l’Alberta a continué de stimuler la demande de produits multifamiliaux. Cette tendance reflète le fait que les Canadiens recherchent de meilleures conditions économiques alors que la hausse du coût de la vie les éloigne des grands centres urbains. Les conditions du marché locatif devraient se resserrer davantage, car le stock de logements collectifs demeure faible.

L'activité de location de bureaux a ralenti à mesure que la demande s'affaiblit ; à cet effet, le secteur des bureaux de Calgary a enregistré un volume de transactions de 26 millions de dollars, une diminution de 72 % sur un an. Les efforts de redimensionnement ont persisté en réponse à la popularité persistante des modalités de travail hybrides et à la préférence pour les bâtiments de classe A. Cette tendance a entraîné une sous-utilisation des bureaux, les bâtiments de classe C et certains bâtiments B devenant fonctionnellement obsolètes. Calgary est restée proactive dans la gestion de ses espaces de bureaux vacants avec le soutien du Downtown Development Incentive Program. Groupe Altus T1 2024 Le point sur le marché des bureaux au Canada indique que le taux de disponibilité de Calgary a diminué de 60 points de base pour s'établir à 23,2 %.

La demande de produits industriels s'est atténuée vers des conditions plus équilibrées, avec un volume de transactions de 78 millions de dollars, soit une baisse de 63 % sur un an. Ce ralentissement du volume des investissements peut être attribué au fait que l’offre nouvelle dépasse l’activité transactionnelle. Toutefois, il est important de noter que Calgary demeure une destination favorable pour les investissements industriels, car le marché la baisse des prix des terrains, l'abondance des terres aménageables et la rationalisation des processus d'approbation ont entraîné une demande de débordement en provenance d'autres provinces.

Le secteur de la vente au détail a connu un ralentissement au premier trimestre 2024, avec un volume de transactions de 218 millions de dollars, soit une baisse de 22 % sur un an. Ce ralentissement est survenu après que le marché ait signalé un volume plus que triplé en 2023 par rapport à 2022. La croissance démographique a permis au marché d’augmenter les dépenses de consommation. Bien que le coût de la vie soit plus abordable à Calgary que sur d'autres marchés canadiens, la détérioration des conditions économiques a exercé une pression sur les dépenses discrétionnaires, les investisseurs se concentrant sur les propriétés commerciales à caractère alimentaire, car elles restent résilientes face aux conditions économiques défavorables et à l'impact négatif de la crise. -Commerce.

Les ventes de terrains se sont stagnées, avec un volume de transactions de près de 274 millions de dollars, soit une augmentation de 3 % sur un an. Les terrains résidentiels ont enregistré 147 millions de dollars, tandis que les terrains ICI ont affiché 127 millions de dollars, soit une augmentation de 53 % et une diminution de 25 % sur un an, respectivement. Les conditions économiques et démographiques positives, ainsi que les faibles taux d’inoccupation des immeubles résidentiels à logements multiples, ont accru la demande de terrains résidentiels. Pendant ce temps, ICI Land a observé un recul de son activité en réponse au ralentissement de l'évolution des secteurs industriel et de la vente au détail.

Figure 2 -

Transactions notables du premier trimestre 2024

15, 20, 50, 55 et 110 Quarry Street East, 11, 30, 31 et 45 Bow Street Common, 80 Bow Street et 371 Railway Street West (The Quarry) – Commerce de détail

Composé d'un complexe commercial de 16 bâtiments répartis sur 33 acres de terrain, Springwood Land Corporation, basée à Edmonton, a cédé le quartier commercial The Quarry en janvier 2024. Situé dans la banlieue de Cochrane, Rosedale Developments (dont le siège social est à Edmonton) a acquis le complexe d'environ 374 000 pieds carrés. Centre électrique de 138 670 638 $. Construite en 2014 sur une friche industrielle qui abritait autrefois une installation de traitement du bois, la transaction représentait la plus importante transaction de vente au détail à Calgary au premier trimestre 2024.

141 et 181 Skyview Bay NE (Skyward Living 1 & 2) – Appartement

Acquis dans le cadre d'une transaction de portefeuille à la fin du premier trimestre, la société de capital-investissement montréalaise Ferrovia Capital a acheté le portefeuille d'appartements Skyward Living pour 103 millions de dollars au 141 et 181 Skyview Bay NE (Skyward Living 2 et 1, respectivement). Anderson Builders Group, dont le siège social est situé à Edson, en Alberta, a vendu les deux bâtiments au prix unitaire de 271 890 $. Cette transaction représente la plus importante transaction d'appartements du trimestre et la troisième en importance au cours des cinq dernières années. L'accord démontre la confiance continue dans l'Alberta en tant que province favorable aux investisseurs dans un contexte prolongé de taux d'intérêt élevés et de normes de prêt bancaire strictes.

3111 Shepard Place SE – Industriel

Pour un prix de vente de 15,5 millions de dollars, ATCO Group a acquis les cinq bâtiments, situés au 3111 Shepard Place SE. Constituée d'un bâtiment manufacturier principal de plus de 71 000 pieds carrés et de quatre bâtiments annexes, GILLFOR Distribution s'est départie de l'installation industrielle de près de 108 000 pieds carrés pour un prix au pied carré de 144 $ en mars 2024. Cette cession représentait la plus importante vente industrielle du secteur. premier trimestre 2024.

2750 Sunridge Boulevard NE (Emerald Hotel & Suites Calgary Airport) – Hôtel

En janvier 2024, Le Emerald Hotel & Suites Calgary Airport a fait l'objet d'une transaction pour une contrepartie de 15 millions de dollars. Construit en 1982, Walia Hospitality Group a cédé l'hôtel de six étages et 203 chambres pour un prix par chambre de 73 892 $. Le bâtiment est situé à environ 20 minutes de l'aéroport international de Calgary et représente la plus grande transaction hôtelière de la région de Calgary au premier trimestre 2024.

figure 3

Conclusion

Les taux d’intérêt élevés ont ralenti le volume des investissements sur les principaux marchés du Canada. Toutefois, Calgary a résisté aux difficultés macroéconomiques et est restée une destination attrayante pour les investisseurs. Les terrains multifamiliaux et résidentiels représentaient plus de la moitié du volume total en dollars au premier trimestre, le marché continuant d'être soutenu par de solides fondamentaux démographiques et économiques sous-jacents. À l’avenir, des réductions progressives des taux d’intérêt amélioreront probablement la confiance des investisseurs et relanceront la croissance en 2025.

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