Enquête sur les conditions et le sentiment du secteur de l'immobilier commercial - Canada T3 2023

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septembre 12, 2023

4 minutes de lecture

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Dans le but de fournir un aperçu du sentiment du marché, des conditions, des mesures et des problèmes affectant le secteur de l'immobilier commercial (CRE), le Groupe Altus a récemment mené une enquête aux États-Unis et au Canada. Nous sommes heureux de vous annoncer que les résultats du troisième trimestre 2023 au Canada de notre « Enquête sur les conditions et le sentiment du secteur de l'immobilier commercial » sont maintenant disponibles en téléchargement. (Les résultats américains peuvent être téléchargés ici)

L'enquête a recueilli le point de vue de chaque praticien, représentant diverses fonctions et à travers l'ensemble du capital.

La partie canadienne de cette enquête a été menée entre le 28 juin et le 25 juillet 2023. Il y a eu 83 répondants, représentant au moins 34 entreprises différentes. Cette enquête sera mise à jour trimestriellement avec de nouvelles perspectives des acteurs du marché.

Les questions de l'enquête étaient facultatives et exploraient deux sujets principaux : les conditions actuelles et les attentes futures. Les pourcentages utilisés dans l’ensemble des résultats de l’enquête canadienne sont représentatifs de la part de toutes les réponses reçues au Canada pour chaque question, à l’exclusion des réponses « en blanc » ou « sans objet ».

Download the results of the Q3 2023 survey

Questions clés explorées

Conditions actuelles:

Quelle sera la priorité de votre équipe au cours des 6 prochains mois ?
Comment vos attentes concernant votre portefeuille ont-elles changé par rapport à il y a 12 mois ?
Comment décririez-vous le niveau de concurrence entre les pairs de votre entreprise ?
Comment caractériseriez-vous les prix actuels par type de propriété ?
Quelles sont vos perspectives actuelles pour les types de propriétés suivants ?

Attentes futures :

Quelles sont vos attentes quant à la disponibilité du capital au cours des 12 prochains mois ?
Qu'est-ce qui décrit le mieux vos attentes concernant l'environnement opérationnel au cours des 12 prochains mois ?
Quels changements prévoyez-vous concernant les indicateurs clés suivants au cours des 12 prochains mois ? (À la fois direction et conviction)
Classez les types de propriétés qui, selon vous, seront les plus performants/les moins performants au cours des 12 prochains mois.
Selon vous, lesquels des sujets suivants seront des problèmes hautement prioritaires pour vous professionnellement au cours des 12 prochains mois ?

Faits saillants de l’enquête

Les attentes diminuent modérément, intégrant une réalité moins favorable

Malgré la résilience démontrée de l’économie canadienne, les attentes du secteur de l’immobilier commercial ont diminué au cours des 12 derniers mois. Un tiers (34 %) des personnes interrogées ont noté une détérioration des attentes en matière de croissance des revenus et 40 % ont revu à la baisse leurs attentes en matière de croissance du NOI. Les attentes concernant les taux de capitalisation ont également changé : 72 % des personnes interrogées ont noté une augmentation des taux de capitalisation d'entrée/actuels et 70 % ont noté des taux de capitalisation de réversion/de sortie plus élevés.

Figure 1 - Canada results: Have your expectations for your portoflio changed compared to 12 months ago?

Manque de conviction, sauf en ce qui concerne les augmentations du taux de capitalisation, le coût du capital et les difficultés

En moyenne, 66 % des personnes interrogées avaient une conviction « modérée » dans leurs attentes directionnelles correspondantes. La conviction nette la plus élevée (% de conviction élevée moins % de conviction faible = conviction nette %) a été présentée avec les évolutions attendues des taux de capitalisation au cours des 12 prochains mois. Un pourcentage net de 30 % des participants à l’enquête s’attendent à ce que les taux de capitalisation augmentent au cours des 12 prochains mois. Les autres appels de conviction les plus importants concernaient l'augmentation du coût du capital (net 15 %) et les difficultés de crédit des CRE (net 12 %).

Figure 2 - Canada results: What changes do you anticipate to the following key metrics over the next 12 months?

Des charges de coûts persistantes

Les participants ont indiqué que les coûts (coût du capital, inflation et coûts de développement/construction) demeureront les principales priorités au cours des 12 prochains mois. Alors que le coût du capital devrait rester une priorité absolue pour 79 % des participants, l'inflation était une priorité absolue pour 62 % des répondants.

Figure 3 - Canada results: Which of the following do you expect will be high priority issues for you professionally in the next 12 months?

Enquêtes trimestrielles

L’enquête sur les conditions et le sentiment du secteur CRE du Groupe Altus marque le début d’un programme d’enquête en cours. Bien que nos premiers résultats du troisième trimestre 2023 reflètent un moment précis, nous nous engageons à mener cette enquête tous les trimestres afin de pouvoir partager l'évolution des perspectives sur les questions couvertes dans ce rapport au fil du temps.

Une demande de participation

Notre capacité à partager des informations précieuses sur le marché dépend de la participation active de professionnels du secteur comme vous. À mesure que nous rassemblons un large éventail de voix, la richesse des données s’approfondit, nous permettant de segmenter les réponses et de dresser un portrait plus détaillé de la perspective collective de l’industrie.

Votre participation joue un rôle déterminant dans l'élaboration du récit du paysage de l'immobilier commercial. Veuillez soutenir ce programme d'enquête en partageant votre point de vue sur notre prochain volet de l'enquête sur les conditions et le sentiment de l'industrie CRE.

Participer à l'enquête