Mise à jour du marché CRE de Montréal – T4 2022

Malgré une série de facteurs ayant une incidence sur l'activité d'investissement sur le marché montréalais, notamment la hausse du coût du capital et l'augmentation des coûts de construction, le volume total en dollars en 2022 a dépassé l'investissement total enregistré en 2021. Alors que Montréal a enregistré une très forte activité d'investissement au premier semestre de 2022. , cette tendance ne s'est pas poursuivie au cours du second semestre, car le volume des transactions a chuté de façon spectaculaire.

L'investissement immobilier commercial au quatrième trimestre 2022 à Montréal s'élevait à un peu plus de 1,8 milliard de dollars au quatrième trimestre de 2022 et a poussé le volume annuel en dollars pour Montréal à un peu plus de 11,8 milliards de dollars. Cela représente une augmentation de 4,4 % par rapport à l'année précédente.

Même si la demande pour les actifs immobiliers commerciaux demeure généralement élevée à Montréal, les deux classes d'actifs les plus convoitées par les investisseurs sont les appartements et les propriétés industrielles. Le produit annuel des ventes industrielles d'un peu plus de 3,9 milliards de dollars en 2022 représente une augmentation de 44 % par rapport à 2021.

Parallèlement, le secteur multifamilial a enregistré des ventes de près de 3,9 milliards de dollars, ce qui représente une baisse de 2,6 % par rapport au volume d'investissement en appartements enregistré en 2021. Cependant, la baisse du volume d'investissement dans cette classe d'actifs ne provient probablement pas d'un ralentissement de la demande. mais plutôt d'investisseurs cherchant à détenir de tels actifs alors que les niveaux d'immigration augmentent et que l'acquisition de biens immobiliers résidentiels reste un défi pour de nombreux Canadiens. Les actifs multifamiliaux et industriels offrent généralement des rendements stables et un potentiel de croissance des loyers, même dans le contexte d'investissement actuel, ce qui a contribué à leur popularité auprès des investisseurs.

Le regain de popularité des actifs de détail auprès des investisseurs du marché montréalais a permis de générer un produit de vente de 1,3 milliard de dollars en 2022, soit un gain de 32 % par rapport à l'année précédente. Alors que les investissements dans le secteur du commerce de détail ont connu une croissance en 2022, les investisseurs ont semblé faire une pause en ce qui concerne les ventes de terrains en 2022.

Les ventes totales de terrains (y compris les terrains ICI et résidentiels) ont enregistré un volume de près de 1,5 milliard de dollars en 2022. Alors que les ventes de terrains ICI en 2022 ont diminué de 9 % d'une année sur l'autre, les volumes de ventes de terrains résidentiels en 2022 ont chuté de 43 % par rapport à 2021. La baisse du volume des investissements en dollars a mis en lumière le fait que les promoteurs semblent resserrer leurs réserves en réponse aux coûts de construction élevés ainsi qu'à la hausse des coûts d'emprunt, ce qui peut également rendre plus difficile l'obtention de financement pour certains.

Selon le*$* du Groupe AltusEnquête sur les tendances des investissements Pour le quatrième trimestre 2022, les taux de capitalisation moyens ont suivi une tendance à la hausse dans la plupart des principales classes d'actifs, à l'exception des immeubles multifamiliaux, qui sont restés stables d'un trimestre à l'autre. Le taux de capitalisation moyen global du marché a atteint 5,05 % au quatrième trimestre 2022, contre 4,78 % au troisième trimestre 2022 et 4,23 % un an plus tôt. Cette augmentation reflète une hésitation supplémentaire à effectuer des transactions, les investisseurs examinant les transactions avec plus de prudence.

Transactions notables du 4ème trimestre 2022

Voici les transactions marquantes du quatrième trimestre 2022 sur le marché immobilier commercial montréalais.

400, rue Marie-Curie et 3600, rue F.-X.-Tessier – Industriel

La transaction industrielle la plus importante au quatrième trimestre 2022 a été une vente de portefeuille entre Morguard et CanFirst Capital Management, CanFirst acquérant deux propriétés industrielles dans le cadre de la transaction. Les deux immeubles composant la vente de 51 300 000 $ sont situés à Vaudreuil-Dorion au 400, rue Marie-Curie et au 3600, rue F.-X.-Tessier.

Les bâtiments ont une superficie locative brute combinée d'environ 266 826 pieds carrés, ce qui représente un prix global par pied carré de 192 $. L'immeuble du 400, rue Marie-Curie est desservi par 29 portes niveau camion et une porte drive-in, tandis que le 3600 rue F.-X.-Tessier est desservi par huit portes niveau camion et quatre portes drive-in et est situé sur un site de choix à l'ouest de Montréal, près de l'autoroute transcanadienne.

3700 rue Jean-Rivard et 8470 avenue Albert-Louis-Van Houtte – Industriel

Une autre transaction industrielle significative au quatrième trimestre 2022 a été la vente du portefeuille du 3700, rue Jean-Rivard et du 8470, avenue Albert-Louis-Van Houtte. Les deux propriétés industrielles sont situées dans le quartier Villeray-Saint-Michel-Parc-Extension sur l'île de Montréal. Le portefeuille a été acheté par Veyron/KDP Montreal Leasing ULC de Keurig Canada pour 34 400 000 $. La superficie locative brute totale combinée est d'environ 172 276 pieds carrés.

Les actifs industriels et résidentiels multifamiliaux devraient demeurer les deux principaux moteurs de l’activité d’investissement dans la région de marché de Montréal jusqu’en 2023. Les investisseurs montréalais ont fait preuve de résilience et de confiance face aux nouveaux défis en 2022, dépassant les niveaux d’investissement records de 2021, même si la vitesse des transactions a ralenti au cours de la seconde moitié de 2022. Au début de 2023, la trajectoire de l’activité d’investissement commercial continuera d’évoluer alors que les défis macroéconomiques persisteront probablement tout au long de l’année.