Perspectives des prix des matériaux de construction en Australie - T2 2023

Après plusieurs années de volatilité, le secteur australien de la construction entre dans une période de stabilisation. Les prix des matériaux et des matières premières dans certaines catégories ont chuté ou sont restés stables, même si certains de ces gains ont été érodés par la hausse des coûts de main-d’œuvre. Alors que les gouvernements redéfinissent les priorités de leurs programmes d’infrastructures et que la visibilité sur les pipelines s’estompe, la stabilité du marché pourrait céder la place à l’incertitude pour le reste de 2023, même si les indicateurs avancés suggèrent un fort rebond en 2024.

Les pressions inflationnistes se sont atténuées au cours du trimestre se terminant en juin 2023, à la suite du cycle de hausse des taux d’intérêt le plus rapide depuis une génération. L'indice des prix à la consommation de l'Australie a augmenté de 0,8 %, tiré par la hausse des loyers, la croissance des voyages internationaux et l'achat de nouveaux logements. Les coûts de construction des bâtiments ont également augmenté en raison de la pénurie de main-d'œuvre. Tandis que les prix des logements neufs augmentaient, le taux de croissance ralentissait à mesure que les taux d’intérêt grimpaient, que la demande diminuait et que les coûts des matériaux diminuaient. Les prix des carburants automobiles ont connu une légère baisse, avec une baisse notable des prix du diesel. Toutefois, une tendance à la baisse des permis de construire laisse présager un ralentissement potentiel du secteur de la construction de logements.

Certaines pressions sur la demande se sont atténuées avec la fin des plans de relance gouvernementaux et de certains grands projets d'infrastructure. Mais il y a des signes de nervosité au sein du secteur de la construction alors que les gouvernements suspendent ou annulent de grands projets d'infrastructure, que les insolvabilités continuent de causer des maux de tête et que le calendrier prévisionnel semble incertain au-delà des six prochains mois.

Le Groupe Altus donne un aperçu des matériaux et des matières premières qui sont communs à la plupart des projets et des secteurs et qui ont donc la plus grande influence sur les coûts. Ceux-ci inclus:

Les prix se sont stabilisés, portés par le déclin de l'activité mondiale de construction. Les usines chinoises, qui représentent plus de la moitié de la production mondiale d’acier, connaissent des difficultés alors que le ralentissement de l’immobilier dans le pays se poursuit. Cela a conduit à une offre excédentaire d’acier de qualité inférieure en Australie.

Notamment volatil en raison de sa dépendance aux coûts de l’énergie/des transports et aux chaînes d’approvisionnement en matières premières, le prix du béton n’a cessé d’augmenter. Alors que le coût des granulats, tels que le sable et le gravier, a diminué, la quête de produits à faible teneur en carbone, combinée au coût élevé du carburant dans le transport, a entraîné une hausse des prix.

Les incendies de brousse, la guerre en Ukraine, les coûts de transport et d’autres défis liés à la chaîne d’approvisionnement liés au Covid ont entraîné de graves pénuries et plusieurs années de hausse des prix. L’offre a depuis rebondi et une légère diminution au cours du trimestre fait suite à une légère augmentation au cours de l’année.

Ce matériau reste à surveiller, après une forte croissance sur le trimestre et sur l'année. Les contraintes d’offre induites par la Covid ont été résolues et la forte demande s’est atténuée à mesure que les projets de relance du logement se terminent. Néanmoins, les projets comportant des plaques de plâtre importantes peuvent envisager des ajustements budgétaires à la hausse.

Les fortes augmentations de prix au cours du trimestre et de l'année reflètent le petit nombre de fournisseurs en Australie et la tendance à revenir aux briques comme solution à une série de défis techniques et de qualité. Un problème plus vaste de main-d’œuvre émerge, qui exercera également une pression sur les budgets.

Avec des hausses de prix constantes au cours du trimestre et de l'année, les projets comportant d'importantes composantes de cuivre dans les travaux d'électricité et de plomberie – notamment les grands projets ferroviaires – peuvent s'attendre à des implications budgétaires.

Les prix du carburant restent élevés et bien supérieurs à ceux de l’ère Covid. Cependant, la baisse du prix du diesel atténue les pressions sur les prix sur d’autres matériaux dont la production et la livraison dépendent du carburant, en particulier les projets civils impliquant des machines lourdes.

Dans un marché en constante évolution, un facteur est constant : le besoin de conseils précis et indépendants en matière de coûts.

L'Indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,8 % ce trimestre. Au cours des 12 mois jusqu'en juin 2023, l'IPC a augmenté de 6,0 %.

Les hausses de prix les plus significatives ont concerné les loyers (+2,5 %), les voyages de vacances et l'hébergement internationaux (+6,2 %), les autres services financiers (+2,5 %) et l'achat de nouveaux logements par les propriétaires occupants (+1,0 %).

Les prix de la construction de bâtiments ont augmenté de 1,0 % ce trimestre et de 6,5 % au cours des 12 derniers mois.

La croissance de la production dans le secteur de la construction a continué d'être tirée par la pénurie de main-d'œuvre, la demande de travailleurs de métier exerçant une pression à la hausse sur les coûts de production. Alors que les prix des matériaux se sont stabilisés, les prix des composants structurels et des aménagements intérieurs à base de béton ont continué à augmenter. La demande de matériaux et de main-d'œuvre est demeurée élevée en raison de l'activité continue du marché non résidentiel ainsi que des secteurs résidentiel et des infrastructures.

Les contributeurs aux mouvements de prix trimestriels étaient :

Le taux de croissance des prix des logements neufs a continué de ralentir. Après avoir culminé à 20,7 % au trimestre de septembre 2022, l’inflation annuelle a chuté au cours des trois derniers trimestres pour atteindre 7,8 % au trimestre de juin 2023. La récente modération de la croissance des prix reflète une nouvelle demande plus faible, une amélioration de l’offre de matériaux et une diminution des coûts des matériaux.

Les prix du carburant automobile ont chuté de 0,7 % pour le trimestre. Le principal contributeur a été la baisse des prix du diesel de 6,5%, tandis que les prix de l'essence sans plomb ont légèrement augmenté de 0,3%. Par rapport au trimestre de juin 2022, les prix de l’essence sans plomb sont inférieurs de 3,2 % et ceux du diesel de 10,1 %. L’écart entre les prix de l’essence sans plomb et ceux du diesel est le plus faible depuis le trimestre de mars 2022.

Taux de chômage national en Australie est resté à 3,5% en juin et le ratio emploi/population reste à un niveau record de 64,5 %. À cet effet, il y a plus d’un million de personnes employées supplémentaires par rapport à avant la pandémie. Le marché du travail tendu de l’Australie, dans lequel l’emploi a récemment augmenté parallèlement à la croissance démographique, exerce une pression sur tous les marchés. Dans le secteur de la construction, cela se traduit par une augmentation significative des coûts.

Les autorisations de logement sont un indicateur avancé qui peut nous aider à prédire ou à prévoir les tendances économiques futures. Les données les plus récentes du Bureau australien des statistiques suggèrent une tendance à la baisse du nombre de logements approuvés au cours des derniers mois, à la fois par rapport au trimestre précédent et à la même période de l'année précédente. Cela pourrait indiquer qu’un ralentissement du secteur de la construction de logements s’annonce.

Toutefois, le schéma de croissance qui a suivi la crise financière mondiale est instructif ; Les mesures de relance gouvernementales ont entraîné une hausse immédiate des approbations, suivie d'un ralentissement de l'activité, puis d'une reprise rapide et d'une période de croissance régulière et constante. Cette tendance suggère qu’une activité significative pourrait se produire à partir de 2024.

Les coûts se sont stabilisés pour de nombreux produits et matériaux clés du secteur de la construction, mais la hausse rapide des dépenses de main-d'œuvre contrebalance les économies. En outre, l’incertitude générale du marché s’est déplacée des prix vers les projets futurs.

Nous nous attendons à une période difficile pour le reste de l’année 2023 avant que le secteur australien de la construction ne se redresse en 2024. Cette reprise dépend toutefois de la capacité des gouvernements à garantir leurs réserves de projets et à donner la priorité aux réformes de planification. Avec des taux d’intérêt au plus haut depuis une décennie, le temps constitue désormais un centre de coûts important pour tout développeur. Des approbations accélérées sont susceptibles de stimuler le marché et de fournir les logements nécessaires pour soutenir une économie en croissance et faire baisser les loyers.

Méthodologie

Des études de marché sur le coût d'approvisionnement des matériaux de base sont menées trimestriellement auprès des fabricants et des fournisseurs. Notre évaluation du marché implique également une analyse approfondie des sources secondaires de données de marché sur les prix des matériaux et de la main-d’œuvre.

Ces sources incluent le Bureau australien des statistiques (ABS), l'Institut australien des géomètres (AIQS), l'indice des prix des carburants, le prix des métaux et des matières premières et des données exclusives sur les coûts de Groupe Altus.

Clause de non-responsabilité

Cette publication a été préparée à titre d'information générale sur des questions d'intérêt uniquement et ne constitue pas des conseils ou des services professionnels du Groupe Altus, de ses sociétés affiliées et de ses entités liées (collectivement « Groupe Altus»). Vous ne devez pas agir sur la base des informations contenues dans cette publication sans obtenir des conseils professionnels spécifiques.

Aucune représentation ou garantie (expresse ou implicite) n'est donnée quant à l'exactitude, l'exhaustivité ou la fiabilité des informations contenues dans cette publication, ou quant à l'adéquation des informations à un usage particulier. Dans la mesure permise par la loi, le Groupe Altus n'accepte ni n'assume aucune responsabilité ou obligation de diligence pour les conséquences de votre action ou de celle de toute autre personne agissant ou s'abstenant d'agir sur la base des informations contenues dans cette publication ou de toute décision. basé sur cela.

La distribution de cette publication ne crée, ne prolonge ni ne relance une relation client entre le Groupe Altus et vous ou toute autre personne ou entité. Cette publication, ou toute partie de celle-ci, ne peut être reproduite ou distribuée sous quelque forme que ce soit et à quelque fin que ce soit sans le consentement écrit exprès du Groupe Altus.