L'évolution des règles du jeu - Ce que les révisions du Livre rouge du RICS signifient pour les évaluations des entreprises immobilières

Le Livre rouge du RICS, plus officiellement appelé RICS Valuation - Global Standards (Livre rouge), est largement considéré comme le guide professionnel de référence en matière d'évaluation immobilière. Le RICS a récemment publié une version actualisée du Livre rouge, visant à aligner cette norme essentielle sur certaines des récentes évolutions du secteur, notamment l'intégration des technologies émergentes et l'évolution des exigences de conformité ESG, ainsi que l'adaptation de la modélisation de l'évaluation et de l'évaluation des risques aux tendances du secteur.

Dans cet esprit, nous avons contacté notre équipe mondiale de experts-conseils en évaluation Timothy Comer, Robby Tandjung, Rajinder Singh et Nicolas Le Goff pour leur point de vue sur ces changements et leurs implications pour nos clients. Voici leurs témoignages.

Mises à jour du Livre rouge 2025 du RICS

En particulier, les dernières mises à jour et modifications du Livre rouge du RICS se concentrent sur :

• Modélisation de l'évaluation

• L'évaluation des risques

• données ESG

• Comment l'IA et les nouvelles technologies interagissent avec les valorisations

Ces mises à jour reflètent mieux la dernière version des Normes internationales d'évaluation (IVS) et intègrent les principaux changements apportés par la RICS Valuation Review. Grâce aux modifications apportées aux normes ESG et technologiques, ces mises à jour contribueront à pérenniser les pratiques d'évaluation dans l'ensemble du secteur et aideront les évaluateurs à offrir le meilleur en termes de service et de transparence des rapports. De plus, ces mises à jour régulières contribuent à préserver la confiance du public envers les évaluateurs agréés par la RICS.

Une observation générale sur les mises à jour du RICS

En tant que membre du RICS réglementé à l'échelle mondiale, nous considérons ces mises à jour comme des conseils obligatoires et de bonnes pratiques, garantissant que le paysage de l'évaluation immobilière reste cohérent, transparent, fiable et conforme à la réglementation.

Timothy Comer, notre directeur du conseil en évaluation, avec l'aide de nos autres experts, a proposé cet aperçu général de l'impact des mises à jour du RICS pour planter le décor.

Nous avons constaté une tendance à l'harmonisation des normes d'évaluation applicables au-delà des frontières juridictionnelles, dans le cadre des Normes uniformes de pratique professionnelle d'évaluation (USPAP), des IVS et de la RICS. Ceci permet, bien sûr, de mieux contrôler la conformité à de multiples normes d'évaluation, un aspect souvent problématique pour les clients disposant de portefeuilles internationaux ou confrontés à des exigences légales, réglementaires ou autres faisant autorité dans plusieurs juridictions.

Cependant, cela peut être à double tranchant. Avec la suppression des renvois aux suppléments nationaux, les évaluateurs risquent d'omettre par erreur les exigences locales obligatoires pour une conformité totale. Cela pourrait impacter les tentatives de normalisation des processus d'évaluation et des formats de reporting, nécessitant leur mise en œuvre uniforme dans toutes les régions du pays pour les cabinets d'évaluation multinationaux, ce qui peut engendrer un risque de non-conformité.

Avec ces informations générales à l’esprit, examinons de plus près les principaux changements apportés au Livre rouge du RICS.

Approfondir les changements apportés au Livre rouge du RICS

La plupart de nos experts en évaluation s'accordent à dire que la version révisée du Livre rouge constitue une avancée positive vers la modernisation du secteur et une meilleure prise en compte des préoccupations modernes croissantes dans les évaluations. Rajinder Singh, directeur principal du conseil en évaluation pour la région Asie-Pacifique, l'a bien résumé :

« Ils sont opportuns et pertinents pour pérenniser la pratique d'évaluation grâce à des mises à jour relatives à la technologie et aux facteurs ESG. »

Cependant, nos experts ont également souligné que ces mises à jour ne constituent pas véritablement une rupture pour le secteur. Aucun des nouveaux changements ne devrait s'écarter significativement des bonnes pratiques des versions précédentes ; ils devraient simplement clarifier et développer les normes existantes.

Modélisation de l'évaluation et évaluation des risques

Bien qu'il s'agisse d'une nouvelle section autonome, celle-ci consolide et développe les directives précédentes et ne présente pas de changement opérationnel ou d'impact significatif du point de vue de la conformité.

Cependant, il est essentiel que les informations comparables puissent désormais inclure des indicateurs clés de performance (KPI), des indicateurs et des données d'analyse comparative provenant de prestataires de services, à condition qu'elles soient soumises à un jugement professionnel, à l'instar du traitement de l'IA dans le cadre des modifications. Cela améliore la cohérence et harmonise les normes de reporting.

Comme l'a observé Timothy Comer, « les modifications apportées au RICS et à l'IVS permettent une meilleure harmonisation avec l'USPAP. »

données ESG

Rajinder Singh a résumé les changements liés à l’ESG comme suit :

« Il s'agit d'une avancée majeure dans l'intégration des critères ESG, qui sont désormais des déterminants essentiels du risque et du rendement. Pour la première fois, les normes intègrent des critères ESG obligatoires, obligeant les évaluateurs à consigner les données ESG pertinentes et à évaluer leur impact potentiel sur la valeur des biens immobiliers. »

Si la plupart de nos experts s'accordent à dire que le passage à des évaluateurs reflétant les marchés plutôt que de les piloter est positif, Robby Tandjung, vice-président exécutif du conseil en évaluation, souligne qu'il sera très difficile de demander aux évaluateurs immobiliers de déterminer et d'évaluer correctement les facteurs ESG, ce qui engendrera de nouvelles contraintes de temps et de travail. Toute exigence ESG doit également impliquer les gestionnaires de fonds et les propriétaires, car les évaluateurs doivent tenir compte de leurs souscriptions dans l'évaluation.

En particulier, il est désormais nécessaire d'identifier les facteurs ESG « significatifs » et de quantifier leur impact sur la valeur. Déterminer qu'un facteur ESG n'est pas significatif et n'a pas d'impact sur la valeur est problématique et probablement lié au manque de soutien du marché. On peut raisonnablement s'attendre à ce que la qualité globale de certains facteurs ESG non environnementaux, tels que la localisation, la mobilité et la connectivité, puisse et doive être prise en compte dans une évaluation. Cependant, sans prescription stricte, la marge d'interprétation pourrait être trop grande dans certains domaines, comme le souligne Nicolas Le Goff, directeur du conseil en évaluation en Europe.

Normes de gestion des données

Concernant les changements apportés aux normes de gestion des données, Rajinder Singh souligne que « à mesure que le nombre de sources de données utilisées pour produire des évaluations augmente, le Livre rouge mis à jour établit des exigences supplémentaires pour garantir la transparence dans son utilisation, la confidentialité et la protection des droits sur les données. »

Bien que nombre de ces changements ne visent qu'à clarifier et, parfois, à renforcer les meilleures pratiques existantes dans le secteur, il convient de noter que nombre de ces meilleures pratiques ont évolué vers des exigences de déclaration obligatoire. À l'échelle mondiale, de nombreux évaluateurs (dont ceux du Groupe Altus) appliquent déjà ces directives dans la pratique.

IA, nouvelles technologies et valorisation

Robby Tandjung résume ces changements comme suit : « Il semble que les nouvelles analyses soient acceptables pour les nouvelles technologies, à condition que les données et les processus soient supervisés, compris et gérés. » Ces modifications sont particulièrement bienvenues, comme le souligne Timothy Comer, car elles contribuent à mieux distinguer et clarifier les services d'évaluation et de conseil, ainsi que les normes applicables et le périmètre des travaux.

L'intégration de l'analyse du Big Data, de la modélisation prédictive basée sur l'IA et de l'automatisation a révolutionné la façon dont les professionnels de la finance abordent le processus d'évaluation. Cependant, l'IA est, bien sûr, une technologie qui en est encore à ses balbutiements. Il s'agit d'une première étape importante, qui précise qu'un modèle ou un processus assisté ou produit par l'IA n'est considéré comme une évaluation écrite que s'il a fait l'objet d'un jugement professionnel complémentaire de la part d'un évaluateur.

Cela contribue à garantir la visibilité et le contrôle humains. Malgré les nombreux avantages de l'IA, cette précaution reste nécessaire pour garantir des pratiques éthiques. Nicolas Le Goff explique pourquoi avec brio : « Le grand public mérite de mieux comprendre comment ses données sont utilisées. »

Quel impact ces changements auront-ils sur l’exactitude et la transparence des rapports d’évaluation ?

Comme toute bonne refonte des normes, ces changements répondent à de nombreuses préoccupations croissantes au sein du secteur de l'évaluation. Les lignes directrices mises à jour décrivent les pratiques et les orientations obligatoires pour la réalisation des évaluations, garantissant ainsi la cohérence, la transparence et la conformité réglementaire sur les marchés mondiaux. La RICS considère ces révisions comme une étape clé dans la modernisation des normes de la profession afin de répondre aux nouveaux défis et technologies.

Cependant, Robby Tandjung soulève une préoccupation majeure : « Si l’utilisation des nouvelles technologies peut aider les évaluateurs dans leurs analyses, elle peut aussi nuire à la transparence et compliquer l’identification des sources, car une grande partie de ces technologies peuvent fonctionner comme une boîte noire. Néanmoins, l’exactitude dépend encore largement de la capacité des évaluateurs à comprendre, examiner et vérifier les informations. »

En général, cependant, une utilisation accrue de la technologie (et des normes qui s'y rapportent) signifie également une plus grande attention portée à l'utilisation de ces nouvelles options de manière éthique et responsable, ce qui fait de ces changements un élément globalement positif.

Les dernières mises à jour du RICS Red Book continuent de mettre l’accent sur la cohérence, la transparence et la conformité réglementaire, tout en encourageant l’utilisation responsable des outils technologiques pour aider les évaluateurs à rester à jour et à respecter une éthique industrielle solide.

Si vous êtes prêt à explorer comment une conformité améliorée et les nouvelles technologies peuvent aider votre processus d'évaluation, si vous avez besoin d'aide pour naviguer dans ces changements ou si vous avez d'autres réflexions sur les modifications du Livre rouge du RICS et leurs implications pour le secteur des évaluations, n'hésitez pas à nous contacter.tendre la main.

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