Indicateurs économiques de l’immobilier commercial – principaux indicateurs par type d’actif majeur

Indicateurs économiques universels de l’immobilier commercial

Inflation (IPC, PCE, PPI)

L'inflation mesure la variation du coût ou du prix d'un ensemble donné de biens ou de services. L'inflation est rapportée de plusieurs manières différentes, même si le Indice des prix à la consommation (IPC), Dépenses de consommation personnelle (PCE), et Indice des prix à la production (PPI) sont trois méthodes et versions clés.

Indice des prix à la consommation

IPC est une mesure de l’évolution moyenne au fil du temps des prix payés par les consommateurs urbains pour un panier de biens et services de consommation. Des index sont disponibles pour les États-Unis et diverses zones géographiques. Des données sur les prix moyens de certains services publics, carburants automobiles et produits alimentaires sont également disponibles. (Source : Bureau américain des statistiques du travail)

Dépenses de consommation personnelle

PCE une mesure des dépenses de consommation en biens et services parmi les ménages aux États-Unis. Le PCE est utilisé comme mécanisme pour évaluer le montant du revenu gagné des ménages qui est dépensé pour la consommation actuelle de divers biens et services. (Source : Bureau américain des statistiques du travail)

Indice des prix à la production

IPP mesure la variation moyenne au fil du temps des prix de vente reçus par les producteurs nationaux pour leur production. Les prix inclus dans le PPI sont ceux de la première transaction commerciale pour de nombreux produits et certains services. (Source : Bureau américain des statistiques du travail)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de la CRE

L'inflation affecte les flux de trésorerie, y compris les revenus et les dépenses, d'une propriété. Par conséquent, cela peut avoir un impact sur la marge bénéficiaire d’un investissement spécifique, ce qui peut à son tour affecter les rendements attendus pour un investisseur. L'ampleur de l'impact de l'inflation sur un investissement ou un portefeuille immobilier commercial dépend en grande partie de la structure du bail de la propriété ou du portefeuille, ainsi que de la capacité du gestionnaire/propriétaire à contrôler les dépenses.

Taux d'intérêt

Il existe plusieurs types de taux d’intérêt qu’il est utile de surveiller en tant qu’investisseur CRE.

Taux des fonds fédéraux

Le Taux des fonds fédéraux est le taux auquel les institutions de dépôt américaines (c'est-à-dire les banques) peuvent emprunter auprès d'autres institutions de dépôt américaines.

Rendement du Trésor à 10 ans

Rendement du Trésor à 10 ans est le taux actuel que le gouvernement américain paierait aujourd’hui à un acheteur de bons du Trésor américain à 10 ans. Le billet à 10 ans est un titre de créance du gouvernement américain qui arrive à échéance dans 10 ans et qui rapporte un paiement d'intérêts à taux fixe deux fois par an jusqu'à son échéance.

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de la CRE

Les taux d’intérêt ont un impact sur le coût du financement dans l’ensemble de l’économie, y compris sur les investissements immobiliers commerciaux. Lorsque les taux d’intérêt sont élevés, le coût d’emprunt augmente. Cela rend le financement d’une transaction ou d’un investissement existant avec une hypothèque plus coûteux pour l’emprunteur. En conséquence, des taux d’intérêt plus élevés rendent souvent les transactions et les refinancements moins réalisables et peuvent conduire à une baisse de la valeur des propriétés.

Bourse

S&P 500®

Le S&P 500® est largement considéré comme le meilleur indicateur unique des actions américaines à grande capitalisation. L'indice comprend 500 sociétés de premier plan et couvre environ 80 % de la capitalisation boursière disponible. (Source : S&P Global)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de la CRE

Le marché boursier peut être un indicateur utile du sentiment des investisseurs et un indicateur précoce des conditions économiques. Bien que la composition des différents indices puisse différer, garder un œil sur le marché boursier dans son ensemble peut fournir des informations précieuses à un acteur du marché de l'immobilier commercial sur les conditions générales du marché des capitaux et les tendances de valorisation intersectorielles.

Indicateurs économiques de l'immobilier industriel

Production manufacturière

Indice des directeurs d’achats du secteur manufacturier américain

Il existe plusieurs sources pour surveiller la production manufacturière américaine, cependant, l'une des sources les plus fréquemment mises à jour est le Indice S&P Global des directeurs d’achat du secteur manufacturier américain (PMI). Le Indice PMI interroge les directeurs d'achats de plusieurs secteurs pour fournir une représentation multi-indicateurs de l'activité manufacturière américaine.

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de l'immobilier industriel

L’activité manufacturière a un impact direct sur la demande d’immobilier industriel. Élevé ou en hausse Indice PMI manufacturierLes niveaux *$* indiquent généralement une augmentation ou une augmentation de l'activité de production et d'entreposage, entraînant une plus grande demande d'espace industriel. À l’inverse, des niveaux PMI faibles ou en baisse indiquent généralement des niveaux d’activité plus faibles ou en déclin et une diminution de la demande d’espaces industriels.

Ventes e-commerce

Ventes trimestrielles du commerce électronique au détail

Le Rapport trimestriel sur les ventes de commerce électronique au détail estimations des ventes au détail préliminaires et finales aux États-Unis, basées sur l'Enquête mensuelle sur le commerce de détail. Cette enquête, échantillonnée au hasard, sélectionne environ 10 800 entreprises de vente au détail et leur pose un éventail de questions, notamment si leur entreprise utilise le commerce électronique comme modèle de distribution et leurs estimations mensuelles des ventes de commerce électronique au détail. (Source : Bureau du recensement des États-Unis)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de l'immobilier industriel

Le Rapport trimestriel sur les ventes de commerce électronique au détail fournit un aperçu de la croissance de la vente au détail en ligne. Cette croissance a un impact sur la demande d'immobilier industriel, en particulier les centres de distribution et de traitement des commandes. Une augmentation (diminution) des ventes en ligne entraîne une demande plus élevée (diminution) d’espace d’entrepôt.

Expéditions de fret nationales

Indice de fret Cass

Le Indice de fret Cass® est une mesure mensuelle des expéditions de fret intracontinentales aux États-Unis, ventilées par mode de fret et regroupe les données d'un large échantillon de secteurs. (Source : Cassis Information Systems, Inc.)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de l'immobilier industriel

Le Indice de fret Cass suit le volume et l'activité des expéditions de fret aux États-Unis. Une augmentation des volumes de fret indique une demande croissante d’espace d’entrepôt et de distribution, tandis qu’une diminution indique une baisse de la demande. Le suivi de cet indicateur peut aider les professionnels de la CRE à anticiper les évolutions potentielles de la demande pour différents types d'espaces industriels.

Indicateurs économiques de l'immobilier de commerce

Ventes au détail et ventes au détail avancées

Enquête mensuelle anticipée sur le commerce de détail

Produit par le US Census Bureau, le Enquête mensuelle anticipée sur le commerce de détail (MARTS) fournit une première indication des ventes des entreprises de vente au détail et de services alimentaires en interrogeant 4 800 entreprises de vente au détail et de services alimentaires (un sous-échantillon stratifié de l'Enquête mensuelle sur le commerce de détail). Les ventes au détail sont l'une des principales mesures de la demande des consommateurs pour les biens durables et non durables. MARTS fournit également une estimation des ventes mensuelles des établissements de restauration et des débits de boissons. (Source : Bureau du recensement des États-Unis)

Enquête mensuelle sur le commerce de détail

J'aime MARTS, le Enquête mensuelle sur le commerce de détail (MRTS) fournit des estimations actuelles des ventes dans les magasins de détail et de services alimentaires ainsi que des stocks détenus par les magasins de détail. Elle enquête auprès d'environ 13 000 commerces de détail et les estimations des ventes et des stocks sont publiées environ 6 semaines après la fin de chaque période de collecte mensuelle. (Source : Bureau du recensement des États-Unis)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de l'immobilier commercial

Les données de l'enquête sur le commerce de détail offrent un aperçu des tendances des ventes au détail, ce qui peut aider à informer un professionnel de l'immobilier commercial de la demande en immobilier commercial.

Benchmarks des détaillants

Rapport mensuel de référence sur le secteur de la vente au détail de l'ICSC

Chaque mois, le Conseil International des Centres Commerciaux met à jour le Rapport de référence de l'industrie, une série de points de données provenant de sources publiques et privées qui mettent en lumière l’état des détaillants et de l’immobilier commercial. En plus de contenir les principaux chiffres des enquêtes MARTS et MRTS, le rapport suit plusieurs indicateurs de la santé du secteur de la vente au détail, tels que les ouvertures, fermetures et faillites de détaillants. Les données sont collectées auprès d'autres organisations professionnelles telles que le Conseil national des fiduciaires d'investissement immobilier (NCREIF) en plus de l'équipe de recherche sur le marché de l'immobilier de détail de la PNC. (Source : Conseil International des Centres Commerciaux)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de l'immobilier commercial

Le Rapport de référence de l'industrie offre de précieux indicateurs de demande des locataires pour l'immobilier commercial. En plus des chiffres de ventes, les données contenues dans le rapport peuvent fournir un aperçu de l'impact des tendances des dépenses de consommation sur les faillites, les fermetures et les ouvertures de points de vente dans divers secteurs.

Pénétration du commerce électronique

Ventes trimestrielles du commerce électronique au détail

Comme mentionné dans les principaux indicateurs économiques de l'immobilier industriel, le Rapport trimestriel sur les ventes de commerce électronique au détail est l'une des meilleures sources de données sur le commerce électronique aux États-Unis. Cette enquête échantillonnée au hasard auprès d'environ 10 800 entreprises de vente au détail comprend des questions qui identifient quel pourcentage d'entreprises de vente au détail sont actuellement engagées dans un modèle de distribution de commerce électronique et dans quelle mesure par rapport à d'autres modèles de distribution des ventes. (Source : Bureau du recensement des États-Unis)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de l'immobilier commercial

Le Rapport trimestriel sur les ventes de commerce électronique au détail révèle les tendances des ventes en ligne par rapport aux ventes en magasin, vous aidant à comprendre l'évolution du comportement des consommateurs. Cette vision guide les décisions d’investissement, comme la préférence pour les propriétés à usage mixte ou les espaces commerciaux expérientiels. Le rapport renseigne également sur la viabilité des locataires ; les détaillants qui prospèrent en ligne font des locataires plus fiables.

Indicateurs économiques de l’immobilier multifamilial

Prix ​​de vente médian des maisons existantes

Ventes des maisons existantes

La National Association of Realtors® calcule mensuellement Ventes de maisons existantes aux États-Unis statistiques en collectant et en analysant un échantillon de données sur les ventes de maisons provenant de 210 MLS à l'échelle nationale. Les statistiques répartissent les données sur les ventes de logements selon quatre grandes régions géographiques et selon différents types de logements. (Source : Association nationale des agents immobiliers)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché immobilier multifamilial

Les statistiques sur Ventes de maisons existantes aux États-Unis de la National Association of Realtors® fournissent des informations précieuses sur les tendances du marché résidentiel. Bien que les données se concentrent principalement sur les maisons unifamiliales, elles restent utiles pour les professionnels de l’immobilier commercial multifamilial, car les maisons unifamiliales constituent une alternative aux propriétés multifamiliales. En suivant les tendances du marché des logements unifamiliaux, les professionnels peuvent obtenir des informations précieuses qui peuvent les aider à évaluer la demande et les prix (loyers, évaluations) sur le marché multifamilial.

Taux de vacance des appartements

Enquête sur les logements vacants et l'accession à la propriété

Le Enquête sur les logements vacants et l'accession à la propriété, menée par le US Census Bureau, est une enquête trimestrielle fournissant des informations actuelles sur les taux d'inoccupation des logements locatifs et des propriétaires. 72 000 logements composent l'échantillon mensuel. (Source : Bureau du recensement des États-Unis)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché immobilier multifamilial

Le Enquête sur les logements vacants et l'accession à la propriété du US Census Bureau offre des données importantes sur les taux d'inoccupation des logements et les tendances en matière d'accession à la propriété pour les marchés immobiliers unifamiliaux et multifamiliaux. Les faibles taux d’inoccupation des propriétés multifamiliales peuvent indiquer une offre limitée ou une forte demande de logements locatifs, et peuvent être utiles pour comprendre la croissance des loyers multifamiliaux.

Permis, démarrages, achèvements

Nouveau rapport sur la construction résidentielle

Créé par le US Census Bureau, le Nouveau rapport sur la construction résidentielle est une publication mensuelle de données sur tous les permis de construire, les mises en chantier et les achèvements de construction pour toutes les unités de logement aux États-Unis, tant au niveau régional que national. (Bureau du recensement des États-Unis)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché immobilier multifamilial

Le Nouveau rapport sur la construction résidentielle du US Census Bureau fournit un aperçu des tendances en matière de mises en chantier, d'achèvements et de permis de logements multifamiliaux. Ces données offrent un aperçu du pipeline d’offre pour le marché immobilier. Comprendre ces dynamiques du côté de l’offre peut aider à éclairer les estimations des taux de location, des niveaux d’occupation et de la valeur des propriétés.

Indicateurs économiques de l’immobilier de bureaux

Emploi par industrie

Emploi par industrie

Dans le cadre d'une publication de données mensuelle plus large intitulée « La situation de l'emploi », le Emploi par industrie les données sont également calculées chaque mois par le Bureau of Labor and Statistics des États-Unis. Il fournit une ventilation mensuelle des changements dans l’emploi par grande industrie. (Source : Bureau du recensement des États-Unis)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de l'immobilier de bureaux

du US Census BureauEmploi par industrie La publication des données fournit des informations sur la création d'emplois et les tendances de l'emploi spécifiques au secteur. Cet ensemble de données est utile pour analyser la demande d’immobilier de bureaux. Même si toutes les industries n’occupent pas des espaces de bureaux, comprendre les tendances de l’emploi dans différents secteurs peut aider à évaluer la demande globale d’espaces de bureaux.

Inscriptions au chômage et chômage U-6

Demandes hebdomadaires d'assurance-chômage

Publié chaque jeudi par le Département américain du Travail, le Demandes hebdomadaires d'assurance-chômage comprend les données sur les demandes initiales et les semaines continues de demandes d'assurance-chômage avec ventilation par État américain. (Source : Département américain du Travail)

Taux de chômage U-6

Le Taux de chômage U-6 les données sont publiées mensuellement dans le cadre du « Résumé de la situation de l'emploi » du Bureau américain du travail et des statistiques. Ce taux comprend les chômeurs à la recherche active d'un nouvel emploi, les personnes travaillant à temps partiel pour des raisons économiques et les personnes qui ne travaillent ni ne recherchent activement un emploi, mais qui ont exprimé au cours des 12 derniers mois qu'elles étaient disponibles pour travailler. (Source : Bureau du travail et des statistiques)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de l'immobilier de bureaux

Tout comme les données sur l'emploi, les données sur le chômage sont importantes pour que les professionnels de l'immobilier de bureaux puissent comprendre la situation globale de l'emploi et les tendances sur le marché du travail. Ces informations peuvent les aider à évaluer la demande d’espaces de bureaux. Le taux de chômage officiel indique le pourcentage de la population active qui n'a pas d'emploi et qui recherche activement du travail. Le Taux de chômage U-6 est plus complet, car il inclut non seulement ceux qui recherchent du travail, mais également les travailleurs découragés (qui ont renoncé à chercher du travail) et ceux qui sont sous-employés (qui travaillent à temps partiel pour des raisons économiques).

Optimisme des petites entreprises

Indice d'optimisme des petites entreprises de la Fédération nationale des entreprises indépendantes (NFIB)

Comme le suggère le titre de cet index, le Indice d'optimisme des petites entreprises NFIB mesure la perception qu'ont les propriétaires de petites entreprises américaines des conditions et du sentiment du marché. Un échantillon aléatoire de 10 000 membres de la NFIB est interrogé mensuellement pour l'indice. (Source : NFIB)

Pourquoi cet indicateur économique est important pour le marché de l'immobilier de bureaux

Le Indice d'optimisme des petites entreprises NFIB offre un aperçu des attitudes et des attentes des propriétaires de petites entreprises. Il couvre une gamme de sujets tels que les conditions opérationnelles actuelles, les plans de dépenses et de croissance et les attentes futures. L'enquête se concentre sur les petites entreprises, comptant généralement moins de 500 employés, qui représentent collectivement près de la moitié du marché du travail et apportent une contribution significative à l'économie globale.

Un point de départ pour les indicateurs économiques de l’immobilier commercial

Bien qu'il ne s'agisse pas d'une liste définitive d'indicateurs économiques, elle constitue un point de départ pour quiconque souhaite intégrer davantage d'indicateurs économiques dans son processus de prise de décision en matière d'investissement. Nous vous encourageons à ajouter cette page de ressources à vos favoris, car nous créerons des articles complémentaires qui approfondiront la manière dont vous pouvez appliquer chaque indicateur économique au marché de l’immobilier commercial.

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