Perspectives des coûts de construction mondiaux

Le deuxième webinaire annuel du Groupe Altus sur les coûts de construction mondiaux se penche sur les facteurs qui influencent l'escalade des coûts régionaux

Les promoteurs bénéficient d’un certain répit face à la douloureuse escalade des coûts de construction observée ces dernières années. La stabilisation des coûts de construction dans de nombreuses zones géographiques était l'un des thèmes communs abordés dans le récent rapport*$* du Groupe Altus.Coûts de construction mondiaux webinaire.

Cependant, cet allègement n’est pas évident partout et le taux d’augmentation des coûts varie considérablement en fonction du marché local, du secteur immobilier et de l’ampleur du projet. En outre, la pause dans la flambée des coûts pourrait être de courte durée, car d’importantes pressions sur les coûts restent à l’œuvre. Les experts de l’équipe de conseil en développement du Groupe Altus discutent de la manière dont les facteurs micro-économiques, ainsi que l’inflation, les taux d’intérêt et les tendances en matière d’IA et de pratiques de développement durable, influencent les perspectives d’escalade des coûts dans différentes régions.

« Les pénuries de main-d'œuvre sont un problème généralisé, et cela va devenir encore plus difficile à mesure que nous nous lançons dans la fabrication et dans d'autres types de projets complexes », déclare Faris Rehman, directeur de notre équipe de conseil en développement à Houston. Même si les projets de construction ralentissent dans certains secteurs, l'augmentation des dépenses fédérales en matière d'infrastructures devrait accroître la demande de matériaux et potentiellement transférer la main-d'œuvre des projets résidentiels vers des projets plus spécialisés, ajoute-t-il.

Tendances mondiales à surveiller

• L’effet combiné de la hausse des coûts et de la stagnation des revenus devrait entraîner l’arrivée sur le marché de développements et d’actifs en difficulté accrue.

• L’IA est prometteuse dans certains domaines du secteur de la construction, en particulier dans les domaines où il est possible d’exploiter la puissance de ses prévisions prédictives. Potentiellement, l’IA pourrait être utile dans la planification de projets et l’analyse de faisabilité.

• Les réglementations, les frais de développement, les retards et les taxes exercent une pression accrue sur les coûts des développeurs, ce qui a un impact direct sur la faisabilité des projets.

• Les conflits en cours au Moyen-Orient et en Europe restent un facteur de risque majeur et un joker potentiel pour l'industrie du développement, au même titre que l'élection présidentielle américaine à venir.

• Les pratiques de construction durable restent un sujet de conversation clé dans l'industrie du bâtiment, avec une attention accrue portée sur la manière de réduire le carbone incorporé dans les bâtiments et les matériaux de construction.

États-Unis

Les coûts de construction aux États-Unis ont augmenté de 25 à 40 % depuis 2020, et il est peu probable qu’ils reviennent aux niveaux d’avant la pandémie. L'inflation élevée semble être maîtrisée et la hausse des coûts est revenue à des niveaux plus historiques de 3,5 % à 4 %.

« Nous avons constaté une stabilisation de la chaîne d’approvisionnement, ce qui constitue une grande amélioration positive. Cependant, nous avons toujours des problèmes dans d'autres sous-métiers, en particulier dans le domaine électrique et mécanique, dans lesquels le temps de latence ne s'est toujours pas amélioré, et ce sera également la tendance à l'avenir », déclare Rehman. Les taux d’intérêt ont freiné la demande des projets en cours. Les promoteurs sont également confrontés à des coûts de capital plus élevés et à un resserrement des liquidités en raison des banques régionales américaines qui sont en difficulté.

Perspectives: Les coûts de construction sont globalement plus stables, mais toujours en hausse. Les augmentations de coûts sont retombées à des niveaux historiques, de l'ordre de 2 à 6 % par an. Cependant, les augmentations varieront selon les régions, avec une moindre escalade dans le Midwest, comme à Chicago, et des niveaux plus élevés dans les points chauds comme Phoenix. Le type de projet influencera également les augmentations de coûts liées à la fois aux matériaux et à la main-d'œuvre, avec une hausse plus élevée attendue dans le secteur de l'industrie lourde et manufacturière et un retour progressif aux gammes traditionnelles dans le segment multifamilial.

Canada

La forte croissance démographique du Canada met à rude épreuve sa capacité de logement et fait grimper les coûts. L’année dernière, la population du Canada a augmenté de plus de 3 %, ce qui en fait l’un des pays à la croissance la plus rapide au monde. La Société canadienne d'hypothèques et de logement (SCHL) estime que le pays aura besoin de plus de 5 millions de nouveaux logements d'ici 2030, ce qui nécessiterait de tripler son rythme de construction actuel. « Nos mises en chantier diminuent au lieu d'augmenter, le problème est donc grave et s'aggrave », déclare David Schoonjans, directeur principal de notre équipe de conseils en développement à Toronto.

Les promoteurs ont le désir et l’expertise de construire, mais sont confrontés à un rythme glacial d’approbations et à un environnement réglementaire changeant autour des normes vertes et de la tarification du carbone. Il faudra beaucoup de temps pour lever certains obstacles bureaucratiques existants. Les études réalisées par Altus montrent que les durées d’approbation des développements se sont allongées ces dernières années, sur la plupart des marchés. Dans son rapport Doing Business 2020, la Banque mondiale a également classé le Canada au deuxième rang des pays de l'OCDE pour la composante temporelle de son attribut « Gérer les permis de construire ». « Nous avons donc beaucoup de travail à faire et cela ne va pas changer du jour au lendemain », déclare Schoonjans.

Lorsque le Groupe Altus a lancé son Guide des coûts canadiens 2024 en janvier 2024, il indiquait que les pressions inflationnistes et les coûts de construction se sont stabilisés au Canada. Même si cela reste globalement vrai, il existe certaines nuances dans les tendances de la construction. Par exemple, les hausses des taux d’intérêt ont créé de plus grands défis dans la construction de logements à Toronto, qui était déjà un marché très coûteux. Les prix élevés de l'immobilier ont déplacé la migration et l'activité de construction vers des villes plus abordables comme Calgary.

Perspectives mitigées : Toronto et Calgary mettent fin aux deux extrêmes au Canada. En ce qui concerne plus particulièrement les immeubles résidentiels de grande hauteur, les coûts à Toronto ont légèrement diminué. D’ici fin 2024, les coûts pourraient diminuer de 2 à 3 % par rapport à ce qui reste une base très élevée. « Nous pensons que cela sera de courte durée en raison de la pression exercée par la pénurie de logements », déclare Schoonjans. « Il est tout à fait possible que nous assistions à une hausse des coûts de 10 % d’ici 2026. » Calgary connaîtra probablement une augmentation des coûts cette année en raison de l'immigration de personnes s'installant dans la ville.

Europe et Australie

Partout en Europe, les prix des matériaux semblent se stabiliser, tandis que les problèmes de main-d’œuvre continuent de s’accentuer. Les États occidentaux ont tendance à avoir une demande plus élevée et une disponibilité de main-d’œuvre plus faible, ce qui entraîne des augmentations plus importantes. Les États confrontés à un chômage élevé et à une faible croissance, comme l’Espagne et la Grèce, connaissent des augmentations de coûts plus faibles.

En Australie, les coûts de construction continuent d’augmenter, principalement en raison des coûts de main-d’œuvre. Selon les dernières*$* du Groupe AltusPerspectives des prix des matériaux de construction australiens, la construction résidentielle en Australie ne parvient pas à suivre la croissance démographique. On estime qu’il faudra 450 000 travailleurs supplémentaires pour construire des maisons afin de répondre à la demande en Australie. « Le moteur réside dans la migration, qui est en quelque sorte une arme à double tranchant », déclare Niall McSweeney, président de l'équipe de conseil en développement à Sydney. Il est nécessaire d’attirer davantage de personnes pour occuper des emplois, tandis que davantage de personnes alimente également une demande accrue de logements abordables, ajoute-t-il.

Perspectives: Les marchés surchauffés, comme celui du sud-est du Queensland, et la faible participation des partenaires de livraison dans le secteur résidentiel en Nouvelle-Galles du Sud entraînent des hausses de prix extrêmement élevées. En outre, les catastrophes naturelles, notamment les inondations provoquées par les cyclones, ont un impact sur les marchés de l'extrême nord de l'Australie. Les inondations stimuleront davantage d’activités de reconstruction dans des régions telles que la Nouvelle-Galles du Sud, ce qui aura un impact supplémentaire sur la disponibilité des matériaux et de la main-d’œuvre. En général, les coûts de construction devraient augmenter entre 4 et 8 %, avec certaines zones et secteurs qui augmenteront bien au-delà de ces 8 %.

Conclusion

À l’échelle mondiale, un thème commun est que le taux d’escalade des coûts est très nuancé en raison de facteurs locaux et régionaux. En tant que tel, il est prudent de discuter avec un consultant en coûts de lieux et de projets spécifiques et de ne pas se fier aux informations générales sur les tarifs et aux prévisions lors de l'analyse des coûts de construction et de la faisabilité du projet.

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